5月15日（木曜）昨日、海外市場の動き

5月15日（木曜）昨日、海外市場の動き


***** 昨日のポイント *****

◎NZ中銀金融安定報告は、住宅ローン規制は期待以上に住宅販売を抑制。
◎ウィーラーNZ中銀総裁は、NZドルのキャリートレードは活発で、その多くの要因は日本。
◎USDJPYは102円を割り込み、ストップの売りに円高傾向が続く。
◎独消費者物価指数・確報値は、速報値と変わらず、相場は動けず。
◎英雇用統計は、失業保険申請件数が弱く、ポンド売りが強まる。
◎BOE四半期インフレレポートは、利上げを急がず→　ポンド売りが加速。
◎カーニーBOE総裁は、利上げ時期がやや近づいた→　ポンド売りも弱まる。
◎プラートECB専務理事は、預金金利の引き下げは複合措置の一部としては可能だが、量的緩和には消極的
◎複数のECB関係者は、6月に利下げを含め3種類の複数の政策措置を準備→　EUR売りのプレッシャーが続く。
◎メルシュECB専務理事は、6月のECB理事会で、追加措置に動く可能性を集中的に取り組んでいる。
◎バイトマン独連銀総裁は、独連銀はECBと政策行動を共にする。僅かながらデフレリスクがある。
◎バイトマン独連銀総裁は、現在検討中の措置は全て適切とは限らない。デフレリスクはかなり低い。
◎米生産者物価は、予想外に強い。

一日を終わって見れば、JPY、AUD、NZD、CADは上昇。GBPは失業者数の減少幅が弱く、BOE四半期インフレレポートで早期利上げ観測が後退し下落、EURは利下げ観測も強まるが動かず。BOEの早期利上げ観測の後退＋ECBの6月利下げ観測の台頭に、世界的に金利は低下へ。

アジア市場は、USDJPYは102.20円越えの上値は重く、102円の買いに下値トライもできず、102.10～15円の狭いレンジが続く。EURUSD、GBPUSD、AUDUSDはドル売りの流れを継続。NZDUSDはNZ中銀金融安定報告で、住宅ローン規制の影響を危惧し一時下落したが、直ぐに買いへと変化。

欧州市場は、独CPIは予想通りで動けず。英失業保険申請件数は弱く、ポンド売りが加速しドル買いの流れをリード。BOE四半期インフレレポートで早期利上げ観測が後退し、1.6800を割り込み、さらにポンド売りが加速。GBPJPYが171.80円を割り込みクロスで円は全面高、USDJPYは102円を割り込み続落へ。GBPはクロスでも売りが加速し、下落が目立った。ユーロは6月のECB理事会で利下げ観測が強まったが、1.3700台を維持し、1.3700～30の安値圏で小動き。AUDUSDとNZDUSDは続伸。

米国市場は、米金利の上昇が目立ち、米株は小幅下落。USDJPYは101.80円以下の買いが強く下げ止まり、クロスでも円買いがようやく止まり、GBPUSDも1.6760割れで下げ止まる。米生産者物価指数は予想外に強く、AUDUSDとNZDUSDの上昇も止まり、終わって見れば、JPY、AUD、NZD、CADは上昇、GBPは下落、EURは動かず。



***** 発言・その他 *****

◎プラートECB専務理事＝預金金利の引き下げは複合措置の一部としては可能。限定的な長期リファイナンスオペなどを準備。量的緩和はユーロ圏の経済とインフレ率が予想外に悪化した場合のみ検討→　EURUSDやや買いが強まる。
◎バイトマン独連銀総裁＝独連銀はECBと政策行動を共にする。僅かながらデフレリスクがある。量的緩和はユーロ圏の低インフレ解消に適していない。現在検討中の措置は全て適切とは限らない。
◎バイトマン独連銀総裁＝インフレ見通しだけではECBは行動できず、分析で中期的なインフレ見通しが悪化し、持続的なインフレ押し下げ要因になるかの検討が必要。ドラギECB総裁は、インフレ率が数ヶ月間1.0％を割り込み危機的な水準だと認識。
◎バイトマン独連銀総裁＝デフレ脅威はECBと異なり、リスクはかなり低く、景気回復につれてインフレ率は上昇し、デフレ危機は緩和へ。ユーロ高の一因はユーロ圏の信頼回復。
◎複数のECB関係筋＝6月ECB理事会では、利下げを含め3種類の複数の政策措置を準備。為替レートへの試算はなく、ユーロ相場の目標水準はない。
◎複数のECB関係筋＝一人は、利下げは、ほぼ確実。他の一人は、利下げでマイナス金利になり、為替レートにも影響を受ける。二人は、リファイナンス金利、中銀預金金利（下限金利）、限界貸出金利（上限金利）を、0.1～0.2％引き下げる。
◎IMFチーフエコノミスト＝ユーロ圏が来年末までにデフレに陥る確率は25％。
◎ユンケル次期欧州委員長候補＝行き過ぎたユーロ高の対応で、ユーロ圏財務相に為替レートに関する一般的指針の検討を提案する。
◎メルシュECB専務理事＝6月のECB理事会で、追加措置に動く可能性を集中的に取り組んでいる。
◎BOE四半期インフレレポート＝英経済は力を増し、余剰生産能力の規模が縮小したが、政策金利の引き上げは来年まで待つ。利上げを実施する前にスラック（たるみ）を一段と解消する余地がある。インフレ率2％の達成は、2017年2月→2016年第4四半期へ変更。向こう2年の失業率見通し6.4％→5.9％に引き下げた
◎BOE四半期インフレレポート＝今後2年のインフレ率は2.0％の目標をやや下回る。今年の成長見通しは3.4％で据え置き、2015年2.7％→2.9％に上方修正。
◎カーニーBOE総裁＝利上げのタイミングは経済状況次第だが、持続的な景気回復に連れ、利上げ時期がやや近づいた。当面は低金利にとどめる。経済は正常化の一歩を踏み出したばかり。
◎NZ中銀、金融安定報告の公表＝住宅ローン規制は期待以上に住宅販売を抑制。年内には住宅ローン規制の撤廃が可能。住宅価格は依然として割高。中国経済の減速がリスク→　直後NZD売りとなったが直ぐに値を戻す
◎ウィーラーNZ中銀総裁＝NZドルのキャリートレードは活発で、その多くの要因は日本。


***** 結果、主な経済指標・その他 *****

6:00 NZD　NZ中銀　金融安定報告の公表
6:05 NZD　ウィーラーNZ中銀総裁の記者会見
7:45 NZD　第1四半期　小売売上高＝前期比0.7％（予想0.8％　前回1.4←1.2％）、除自動車＝前期比0.8％（予想2.8％　前回1.0％）→　予想を下回ったが、前月は上方修正
15:00 GER　4月　消費者物価指数・確報値＝前月比－0.2％（予想－0.2％　前回－0.2％）、前年比1.3％（予想1.3％　前回1.3％）、HICP・確報値＝前月比－0.3％（予想－0.3％　前回－0.3％）、前年比1.1％（予想1.1％　前回1.1％）
17:30 GBP　4月　雇用統計：　失業率＝3.3％（予想3.3％　前回3.4％）、ILO（1-3月）＝6.8％（予想6.8％　前回6.9％）、失業者数増減＝前月比－25,100人（予想－30,000人、前回－30,600←－30,400人）→　失業者数の減少が少なくポンド売りが強まる。
18:00 EUR　3月　鉱工業生産指数＝前月比－0.3％（予想－0.3％　前回0.2％）、前年比－0.1％（予想1.0％　前回1.7％）
18:30 GBP　BOE　四半期インフレレポート
21:30 USD　4月　生産者物価指数＝前月比0.5％（予想0.2％　前回0.5％）、前年比2.1％（予想1.7％　前回1.4％）、コア（除食品・エネルギー）＝前月比0.5％（予想0.2％　前回0.6％）、コア（除食品・エネルギー）＝前年比1.9％（予想1.4％　前回1.4％）→　予想を上回る
FRN　4月　EU基準消費者物価指数＝前月比0.0％、前年比0.8％、国内基準CPI＝前月比0.0％、前年比0.7％、コア前月比0.0％　前年比0.6％


***** 本日の主な経済指標・その他 *****

8:50 JPY　第1四半期　GDP・第1次速報値＝前期比予想1.0％　前回0.2％、前期比年率＝予想4.2％　前回0.7％、名目GDP・第1次速報値＝前期比予想1.0％　前回0.3％、　前期比年率予想－0.1％　前回0.3％
11:00 NZD　イングリッシュNZ財務相、NZ予算案公表
13:25 JPY　黒田日銀総裁の講演
14:30 FRN　第1四半期　GDP・速報値＝前期比予想0.2％　前回0.3％、前年比予想　前回0.8％
15:00 GER　第1四半期　GDP・速報値＝前期比予想0.7％　前回0.4％、前年比予想2.2％　前回1.4％
17:00 EUR　ECB月報の公表
18:00 EUR　4月　消費者物価指数（HIPC）＝前月比予想0.2％　前回0.9％、前年比予想0.7％　前回0.7％、　コア前年比予想1.0％　前回1.0％
18:00 EUR　第1四半期　GDP・速報値＝前期比予想0.4％　前回0.3％、前年比予想1.1％　前回0.5％
21:30 USD　4月　消費者物価指数＝前月比予想0.3％　前回0.2％、前年比予想2.0％　前回1.5％、コア（除食品・エネルギー）＝前月比予想0.1％、前回0.2％、前年比予想1.7％　前回1.7％
21:30 USD　5月　NY連銀製造業景気指数＝予想6.0　前回1.29
21:30 USD　新規失業保険申請件数＝予想32.0万件　前回31.9万件
21:30 USD　3月　製造業売上高＝前月比予想　前回1.4％
22:00 USD　3月　対米証券投資＝予想　前回1677億ドル、長期有価証券（株式スワップなど除く・億ドル）＝予想473億ドル　前回857億ドル、
22:00 USD　4月　中古住宅販売件数＝前月比予想　前回1.0％
22:15 USD　4月　鉱工業生産指数＝前月比予想0.0％　前回0.7％、
22:15 USD　4月　設備稼働率＝予想79.2％　前回79.2％
23:00 USD　5月　フィラデルフィア連銀製造業景況指数＝予想14.0　前回16.6
23:00 USD　5月　NAHB住宅市場指数＝予想49　前回47
1:30 CAD　シェンプリカナダ中銀副総裁の講演