12月3日（火曜）アジア・欧州市場の動きと、今後の見通し

12月3日（火曜）アジア・欧州市場の動きと、今後の見通し


***　ポイント　***

EURJPY一時140円台、GBPJPY169.10円台、NZDJPY84.80円台、CADJPY97.00円台へ上昇するも、米国市場に入り反転、円高が強まる。米長期債利回りは低下し、日本株先物、米株指数先物も低下へ。

今週、これから控えている重要な経済指標に、積極的にポジション積み増しより、利食い先行のパターンに入りやすい。

***　今後の見通し　***

USDJPY、上昇トレンド変わらず。ただ、格円クロスが当面の目標を達成し反転下落、USDJPYも103円台を付け、5月の高値103.50台を目指しながらも、逆に反落。今後の重要な米雇用統計や米経済指標、主要国の金融政策を前に、積極的に円ショートポジションを積み上げることができるか、疑問が残り、102.20～102.80円のレンジで安定しながら、5日の日本経済対策など円売り材料に底固めし、再び103.50台へと期待している。

EURUSD、もうしばらく調整局面と思っていたが、予想外に短期間で終了。短期的には1.3570～1.3620のレンジに入り安く、引き続き1.3650を超えるまでは、1.36台で積極的にEUR買いを続ける理由も、この水準とタイミングからは考えにくい。

AUDUSD、上下トライしながらも、結局は0.9050～0.9200のレンジ。このレンジの継続がいつまで続くか、試す以外なさそう。引き続き0.9200がポイントで、この水準をを上抜けできれば、底値トライも終了と考えるが、なかなか簡単に事が進みそうにない。


***　発言・その他　***

レーン欧州委員会副委員長＝欧州の多くは引き続き回復は不安定で、失業率は受け入れがたいほど高い。来年には回復の勢いが増すと予想。

スペイン11月の失業率は－25000（予想50000人）と予想外に減少→　債券利回りは低下しEUR買いが強まる。

ビナルスIMF金融資本市場局長＝一段の金利変更を行う可能性がある。インフレ率は2.0％を大幅に下回り低く、景気回復には低コストの資金が求められ、回復ペースは非常に遅く、失業率は危険なほど高い。

ポルトガル国債の利回り低下＝66億ユーロの償還債と長期債圏との債務交換の需要が予想外に高い。

政府経済対策の概要（5日に発表予定）＝消費増税の景気落ち込み対策で、経済対策の規模5.4～5．6兆円で調整。

自民党税制調査会＝法人実効税率の引き下げの結論を先送りへ。

日経平均株価と中国株は上昇したが、他のアジア株と欧州株は下落、日本株先物が弱く、USDJPYは続落。

豪中銀＝政策金利2.5％の据え置きを、予想通り決定。

スティーブンス豪中銀総裁の声明＝緩和の効果は出ており、今後も継続すると予想。鉱山部門以外の民間需要はあかなり早いペースの拡大が予想される。豪ドルは不快なほど高く、経済の均衡のとれた成長を達成するためには、豪ドルがさらに下落する必要がある→　予想通りの発言となったが、介入の可能性については言及ないが、アナリストの多くは数カ月以内に追加利下げを予想している。


***　経済指標の結果　***

9:30 AUD　第3四半期　経常収支＝－127.1億豪ドル（予想－116億豪ドル　前回－94億豪ドル）、輸出804.78豪ドル、輸入－830.52億豪ドル、貿易・サービス収支－25.74億豪ドル
9:01 GBP　111月　BRC　小売売上高＝前年比0.6％（予想　前回0.8％）→　前回より伸び率が鈍化
9:30 AUD　10月　小売売上高＝前月比0.5％（予想0.4％　前回0.9％←0.8％）→　前月を下回るが予想を上回る
10:00 CHN　11月　国家統計局　非製造業PMI＝56.0（予想　前回56.3）→　高水準だった前回を下回るが勢が続いている
12:30 AUD　豪中銀金融政策発表＝政策金利2.5％の据え置きを決定、予想通り。
18:30 GBP　11月　建設業PMI＝62.6（予想59.0　10月59.4）→　前回と予想を上回り、伸び率は過去10年で最大となり、建設活動が活発になっている
19:00 EUR　10月　生産者物価指数＝前月比－0.5％（予想－0.2％　前回0.2％）、前年比－1.4％（予想－1.0％　前回－0.9％）→　予想外にマイナス幅が拡大