12月3日（火曜） 昨日の海外市場の動きと、今後の見通し

12月3日（火曜）　昨日の海外市場の動きと、今後の見通し


*** ポイント ***

目立ったのは来年の消費増税後の景気低迷を懸念した追加緩和に、円安止まらず。USDJPYは103円台を突破、一時EURJPY139.70円、GBPJPY168.66円、AUDJPY94.02円まで上昇。

欧米の強い経済指標にも、欧米株は軟調に推移し、リスクオンの流れよりも、11月末の動きの反動と利食い先行。今週3日＝豪中銀理事会、4日＝カナダ中銀理事会、5日＝BOE金融政策委員会、ECB理事会＋ドラギECB総裁記者会見。6日の米雇用統計を目の前に積極的なリスクテークができず。

EURUSD＋GBPUSDは小幅下落、NZDUSDは小幅上昇、問題はAUDUSDで再び0.9100の大台を割り込む。出てくる数字は強いが、通貨当局のAUD安誘導が気になり、ベースポジションの巻き戻しも見られ買いも続かず。


*** 今後の見通し ***

USDJPY、103.00のオプションバリアをついにブレーク。押し目買いに押し目なしの可能性が高まっている。5月22日の高値103.73が目の前に近づき、遅かれ早かれ、トライせずには終わりそうにない。

EURUSD、1.3620超えを失敗、短期では1.3500～50のレンジに入り安く、1.3500を底固めして再び上値トライの可能性よりも、ECB理事会＋米雇用統計を前に、数日単位ではEURロングの調整色続きやすく、最大1.3400台のリスクも。ただし、1.3650を上回ると逆に1.3700、1.3800へ上昇を継続へ。

AUDUSD、投機筋の興味も薄らぎ始めている通貨ペアだが、好材料も多くなり、短期では0.910～0.9200のレンジに入ると見ていたが、予想外にポジションの巻き戻しが続き、上値も限定的で、0.9050～0.9150のレンジへと修正。


*** 主な経済指標・発言・その他 ***

世界最大の資産運用会社ブラックロックの分析＝FRBが緩和策の縮小を始めても、アジアの債券相場の下落が再発する可能性は低い。

日銀の金融緩和拡大の憶測が広まる＝安倍首相の経済政策ブレーンは、来年4月の消費増税を乗り切るために、一層の緩和策が必要と発言、追加経済対策の可能性が強まる。

ターバーツ一時12週間ぶりの安値＝反政府デモ隊と治安部隊の衝突が続く。

中国人民銀行の当局者＝比較的高い資本流入の圧力直面。

中国の不動産価格の伸び率が鈍化＝不動産会社Eハウス・チャイナ＝11月の288都市新築住宅価格前月比0.77％（10月0.83％）、前年比10.1％（10月10.5％）から鈍化。

ショイブレ独財務相＝ユーロは堅調に推移し、ユーロ圏への懸念は薄らいでいる。

黒田日銀総裁＝対外的に物価が2％に到達し、安定的に2％で推移するまで異次元緩和を継続すると繰り返しているが、安定的に推移するまでの期間は数字で言いにくい、異次元緩和の期限2年は誤解。

黒田日銀総裁＝リスクは海外経済の動向で、米国の財政問題、欧州の債務・金融システム問題、中国の過剰設備問題、新興国の構造問題で、特にユーロ圏はリスクがないと言えばうそになる。


***　経済指標の結果　***

10:00 CHN　12月1日（日曜）　11月　国家統計局　製造業PMI＝51.4（予想51.1　前回51.4）→　低下予想に反して前回と変わらず
6:45 NZD　第3四半期　交易条件指数＝前期比7.5％（予想3.1％　前回4.9％）→　予想外の増加に、早朝のオセアニア市場でNZDとAUD買いが強まる
8:30 AUD 11月　メルボルン研究所　TD-MIインフレ指数＝前月比0.2％（10月0.1％）、前年比2.4％（10月2.1％）→　前月を上回るが、インフレが抑制されている
9:01 GBP　11月　ホームトラック住宅調査＝前月比0.5％（予想　前回0.5％）、前年比3.8％（予想　前回3.1％）→　前年比は前回を大幅に上回る
9:30 AUD　10月　住宅建設許可件数＝前月比－1.8％（予想－5.0％　前回16.9％←14.4％）、前年比23.1％（予想17.0％　前回22.2％）→　前回が上方修正され、予想よりマイナス幅は縮小、前年比は予想外の伸び率
10:45 CHN　11月　HSBC　製造業PMI＝50.8（予想50.5　前回50.9）→　前回を若干下回るが、予想を上回る伸び率
17:30 CHF　11月　製造業PMI＝56.5（予想54.4　前回54.2）→　前回と予想を上回る伸び率
17:48 FRN　11月　製造業PMI・確報値＝48.4（予想　速報値47.8　10月49.1）→　速報値を上回るが、前月より低下し5カ月ぶりの低水準
17:55 GER　11月　製造業PMI・確報値＝52.7（予想　速報値52.5　10月51.7）→　前月より拡大し、速報値を若干上回る
18:00 ESP＝11月　製造業PMI＝48.6（前回50.9）→　予想外の低下にEUR売りが強まる
18:00 EUR　11月　製造業PMI・確報値＝51.6（予想　速報値51.5　10月51.3）→　前月より拡大し、速報値を若干上回り、2011年6月以来の高水準
18:30 GBP　11月　製造業PMI＝58.4（予想56.2　10月56.5←56.0）→　10月が上方修正され、予想をも上回る
22:58 USD　11月　製造業PMI・改定値＝54.7（予想　速報値54.3　10月51.8）→　前月と速報を上回る
0:00 USD　9月、10月　建設支出＝9月　前月比－0.3％（8月0.1％←0.6％）、　10月　前月比0.8％（予想0.4％　9月－0.3％）→　予想を大幅に上回り4年ぶりの高水準
0:00 USD　11月　ISM製造業景気指数＝57.3（予想55.0　10月56.4）、新規受注63.6（10月60.6）、生産62.8（10月60.8）、雇用56.5（10月53.2）、価格52.5（10月55.5）→　前月と予想を上回り、新規受注も強く2011年4月以来の高水準