12月21日（土曜） 昨日の海外市場の動きと、今後の見通し

12月21日（土曜）　昨日の海外市場の動きと、今後の見通し

***　ポイント　***

週末金曜日、日本は3連休に突入、欧米は25日のクリスマス休暇を迎えて24日も時間短縮で休日ムード漂う。

昨日の相場変動は、米GDPは予想外に強く（3.6％→4.1％）、一時各国の長期金利は上昇、欧米株は上昇を維持しダウ平均は最高値を更新、円売り＋カナダ売り、EUR買い＋GBP買い＋AUD買い＋NZD買いへ。午前零時のオプションカットまでその流れが続き、ピークアウトから逆の流れに。ロンドンフィキシングで逆の流れも終了。

EURUSDは、欧州市場は独GfK消費者信頼感が強く、1.3620台を底値に下げ止まり、1.3620～65のレンジへ。強い米GDPを契機に上昇へ、予想より強いユーロ圏消費者信頼感にEUR買い戻しが加速、オプションカットでは1.3690台へ、ロンドンフィキシングに向けて1.37台へ上昇するも、フィキシング後には1.3650近くまで値を下げる。

USDJPYは、強い米GDPについにアジア市場の高値104.57を上回り、104.63まで上昇。利食いの売りやオプション勢の売りに104.40を割り割り込み値を下げ、オプションカットから下げ幅を加速し、ロンドンフィキシング近くでは103.80台まで続落し、ようやく下げ止まり104.10台を回復。

AUDUSDは、欧米市場で0.8850台を死守。強い米GDPを契機に上昇へ。米現物株の上昇しオプションカットでは0.8910台へ、ロンドンフィキシング近くでは0.8930台へ上昇、高値圏で推移。


***　今後の見通し　***

日本は3連休に突入、欧米は25日のクリスマス休暇を迎えて24日も時間短縮で休日ムード漂う。

クリスマス明けまでは、よほど株価の変動がなければ、為替市場は休戦状態。クリスマス後の動きを予想したポジションテークも弱く、新たな相場展開の始まりは、例年ならばクリスマス明け直後から始まる。

円安の流れを変えるような材料も、ポジション調整以外には見られず、逆に、円売り材料は多い。①日本の恒常的な貿易赤字拡大。②金利上昇のリスクのヘッジによる外債・外株投資拡大。③日米金利差拡大、④来年の消費増税＝追加緩和期待。円高へのリスクは、新興国の金利上昇と株価下落による金融市場の混乱と株価の急落。

USDJPYは、円売り材料に加え、テクニカルでも上昇トレンドが続き、一時的ながらも104.50を上抜けし、円クロスでは一時最近の円安値を更新している。クリスマス前の円ショートポジションの巻き戻しも力は弱く、103.50～80円をボトムに、104.75、105.35まで上昇する可能性が高くなっている。

EURUSDは、実需の買いに上昇トレンドは変わらないが、1.3810を過去何度もトライしながら超えられず、強い消費者信頼感指数にも、ポジションクローズによるEURクロスの売りが上値を重くしている。1.3600をボトムにし、時間が必要となるが1.3650～1.3710、1.3670～1.3750のレンジへとスライドする可能性が高く、遅かれ早かれ1.3810を超えて新たなEUR高が期待できる。

AUDUSDは、下降トレンド変わらず。アンタッチャブルの通貨でどうも気が進まず。0.8670をボトムとしてこの水準から続落も考えにくい。スティーブンス豪中銀総裁が示した0.8500の水準まで本当に下げることになるのであろうか？　ただ単に、0.60（2008年安値）→1.1（2011年高値）の半値0.85と言っているだけでは？　


***　発言・その他　***

オバマ米大統領＝政府債務が法廷上限に達することで対立が起きると考えず、議会と交渉することは考えていない。

フィッチ＝フランス格付けを「AA＋」、見通し「安定的」に据え置く。

米上院＝イエレン氏の次期FRB議長指名審査の打ち切り動議を可決し、1月6日に採決へ。

イタリア憲法裁判所＝予算案に含まれる一部緊縮財政措置を違憲と判断、代替案を迫られる。

ECB＝欧州の銀行は3年物LTRO207億ユーロを来週に返済へ。

中国人民銀行＝短期金利の上昇抑制に、3日間で494億ドル超を供給→　流動性の再ひっ迫を懸念。

日経平均株価は終了間際に値を戻し、15870.42（＋11.20＋0.07％）小幅ながら上昇へ。香港ハンセンは－0.44％と小幅下落、上海総合は－2.02％と大幅下落。

S&P＝英国の景気は、個人消費や住宅投資に支えられ回復し、英長期格付け「AAA」に据え置き、見通しは成長持続性のリスクを反映し「ネガティブ」。

S&P＝欧州連合（EU）は、予算交渉の意見対立で、一部加盟国のEUへの支持が弱まるリスクに、EU長期格付け「AAA」→「AA＋」に引き下げた。

アジア新興国通貨続落しドル高へ＝トルコリラ（USDTRY）過去最安値を更新、タイバーツ（USDTHB）3年ぶりの安値、インドネシアルピア（USDIDR）5年ぶりの安値へ。台湾ドル8月以来の安値、フィリピンペソ9月以来の安値。

日銀金融政策決定会合＝資金供給量を年間60～70兆円の継続と、現行の資産買い入れ方針の継続も決定。

黒田日銀総裁＝行き過ぎた円高の是正は、日本経済にプラスとして動いている。消費増税による駆け込み需要と反動減の影響を注視。

米上院＝イエレン次期FRB議長の指名承認の手続きは20日、採決は1月6日の予定。


***　経済指標の結果　***

9:05 GBP　12月　GfK消費者信頼感調査＝－13（予想－11　前回－12）
12:00 JPY　日銀金融政策決定会合＝マネタリーベースを年間60兆～70兆円増、現行の資産買い入れの継続を決定、予想通り
16:00 GER　11月　生産者物価指数＝前月比－0.1％（予想－0.1％　前回－0.2％）、前年比－0.8％（予想－0.8％　前回－0.7％）→　予想通りで変わらず
16:00 GER　1月　GfK　消費者信頼感指数＝7.6（予想7.4　前回7.4）→　予想と前回を上回るが、EUR売りの流れは止まらず
18:30 GBP　第3四半期　GDP・確報値＝前期比0.8％（予想0.8％　前回0.8％）、前年比1.9％（予想1.5％　前回1.5％）→　前年比は上方修正
18:30 GBP　第3四半期　経常収支＝－207億ポンド（予想－140億ポンド　前回－62←－130億ポンド）、　対GDP比5.1％　→　赤字額が大幅に拡大し1989年以来の赤字額、対GDP比率は1989年第3四半期以来の高水準
22:30 USD　第3四半期　GDP・確報値＝前期比年率4.1％（予想3.6％　改定値3.6％　第2四半期2.5％）、PCE価格指数＝前期比年率1.9％（予想2.0％　改定値2.0％　第2四半期－0.1％）、コアPCE価格指数＝前期比年率1.4％（予想　改定値1.5％　第2四半期0.6％％（、個人消費支出＝前期比年率2.0％（予想　改定値1.4％　第2四半期1.8％）、デフレーター＝前年比年率2.0％（予想　改定値2.0％　第2四半期0.6％）→　改定値から上方修正され、前期・予想をも上回る強い伸び率
22:30 USD　第3四半期　企業利益・改定値＝前期比2.4％（予想3.3％　速報値2.6％）
22:30 CAD　11月　消費者物価指数＝前月比0.0％（予想0.1％　前回－0.2％）、前年比0.9％（予想1.0％　前回0.7％）、BOC・CPI＝前月比－0.1％（予想0.1％　前回0.2％）、前年比1.1％（予想1.2％　前回1.2％）→　予想を下回るが前月よりも上昇
22:30 CAD　10月　小売売上高＝前月比－0.1％（予想0.2％　前回1.0％）、除く自動車前月比0.4％（予想0.1％　前回0.2％）
0:00 EUR　12月　消費者信頼感・速報値＝－13.6（予想－15.0　前回－15.4）