12月20日（金曜）アジア・欧州市場の動きと、今後の見通し

12月20日（金曜）アジア・欧州市場の動きと、今後の見通し


***　ポイント　***

英GDPの前年比は1.5％→1.9％に上昇修正されたが、英経常収支の赤字額が膨らみ1989年来の水準に、GBPの売りが強まるが、1.6320台の買いは厚い。

S&Pは、欧州連合（EU）の長期格付け「AAA」→「AA＋」に引き下げ、EUR売りのプレッシャーが一時強まるが、1.3620台の買い厚い。

日経平均株価は終了間際に値を戻し、15870.42（＋11.20＋0.07％）小幅ながら上昇へ。香港ハンセンは－0.44％と小幅下落、中国人民銀行が流動性供給をしても金利上昇は止まらず、上海総合は－2.02％と大幅下落。

アジア新興国通貨続落しドル高へ＝トルコリラ（USDTRY）過去最安値を更新、タイバーツ（USDTHB）3年ぶりの安値、インドネシアルピア（USDIDR）5年ぶりの安値へ。台湾ドル8月以来の安値、フィリピンペソ9月以来の安値。

円続落、USDJPYは日経平均株価がマイナスからプラスに変化し終了、リパトリ絡みの円売りは不明ながら、オプション絡みの買いも見られ、15時の東京カットで一時104.50台まで上昇し高値圏で推移。ますます勢いづく円売りは、投機筋よりむしろ実需や買わなければならない必要性へ。


***　今後の見通し　***

週末金曜日、日本は3連休前の金曜日で、来週はクリスマスへと突入へ。メインイベントのFOMCでは量的緩和の縮小が決定され、1月から実行に移される。

クリスマス明けまでは、よほど株価の変動がなければ、為替市場は休戦状態。クリスマス後の動きを予想したポジションテークも弱く、新たな相場展開の始まりは、例年ならばクリスマス明け直後から始まる。

円安の流れを変えるような材料も、ポジション調整以外には見られず、逆に、
円売り材料は多い。①日本の恒常的な貿易赤字拡大。②金利上昇のリスクのヘッジによる外債・外株投資拡大。③日米金利差拡大、④来年の消費増税＝追加緩和期待。円高へのリスクは、新興国の金利上昇と株価下落による金融市場の混乱と株価の急落。

USDJPYは、円売り材料に加え、テクニカルでも上昇トレンドが続き、104.50を上抜けした。円クロスでは最近の円安値を更新している。104円をボトムに、104.25～30にもサポートがあり、104.75、105.35まで上昇する可能性が高くなっている。

EURUSDは、実需の買いに上昇トレンドは変わらないが、1.3810を過去何度もトライしながら超えられず、ポジションクローズによるEURGBPを中心とし、EURクロスの売りに逆に値を下げている。1.3600をボトムにし、時間が必要となるが1.3650～1.3710、1.3670～1.3750のレンジへとスライドする可能性が高い。

AUDUSDは、下降トレンド変わらず。アンタッチャブルの通貨でどうも気が進まず。やるならAUDNZDのベアトレンドを狙う売り。AUDUSDは目先、0.8800～0.8900のレンジで戻り売りの流れ変わらず、ボトムラインは0.8670。スティーブンス豪中銀総裁が示した0.8500の水準まで本当に下げることになるのであろうか？　ただ単に、0.60（2008年安値）→1.1（2011年高値）の半値0.85と言っているだけでは？　


***　発言・その他　***

日経平均株価は終了間際に値を戻し、15870.42（＋11.20＋0.07％）小幅ながら上昇へ。香港ハンセンは－0.44％と小幅下落、上海総合は－2.02％と大幅下落。

S&P＝英国の景気は、個人消費や住宅投資に支えられ回復し、英長期格付け「AAA」に据え置き、見通しは成長持続性のリスクを反映し「ネガティブ」。

S&P＝欧州連合（EU）は、予算交渉の意見対立で、一部加盟国のEUへの支持が弱まるリスクに、EU長期格付け「AAA」→「AA＋」に引き下げた。

アジア新興国通貨続落しドル高へ＝トルコリラ（USDTRY）過去最安値を更新、タイバーツ（USDTHB）3年ぶりの安値、インドネシアルピア（USDIDR）5年ぶりの安値へ。台湾ドル8月以来の安値、フィリピンペソ9月以来の安値。

日銀金融政策決定会合＝資金供給量を年間60～70兆円の継続と、現行の資産買い入れ方針の継続も決定。

黒田日銀総裁＝行き過ぎた円高の是正は、日本経済にプラスとして動いている。消費増税による駆け込み需要と反動減の影響を注視。

米上院＝イエレン次期FRB議長の指名承認の手続きは20日、採決は1月6日の予定。


***　経済指標の結果　***

9:05 GBP　12月　GfK消費者信頼感調査＝－13（予想－11　前回－12）
12:00 JPY　日銀金融政策決定会合＝マネタリーベースを年間60兆～70兆円増、現行の資産買い入れの継続を決定、予想通り
16:00 GER　11月　生産者物価指数＝前月比－0.1％（予想－0.1％　前回－0.2％）、前年比－0.8％（予想－0.8％　前回－0.7％）→　予想通りで変わらず
16:00 GER　1月　GfK　消費者信頼感指数＝7.6（予想7.4　前回7.4）→　予想と前回を上回るが、EUR売りの流れは止まらず
18:30 GBP　第3四半期　GDP・確報値＝前期比0.8％（予想0.8％　前回0.8％）、前年比1.9％（予想1.5％　前回1.5％）→　前年比は上方修正
18:30 GBP　第3四半期　経常収支＝－207億ポンド（予想－140億ポンド　前回－62←－130億ポンド）、　対GDP比5.1％　→　赤字額が大幅に拡大し1989年以来の赤字額、対GDP比率は1989年第3四半期以来の高水準