12月14日（土曜） 昨日の海外市場の動きと、今後の見通し

12月14日（土曜）　昨日の海外市場の動きと、今後の見通し

***　ポイント　***

アジア市場で円売りが加速し104円直前の103.92円まで上昇、欧米市場では逆に円が買い戻されUSDJPYは下落し、終値ベースでは12月3日以降は103.50円を超す事はできず。JPYは全面高（CADJPYとNZDJPYを除く）。

EURUSD＋GBPUSDは欧州市場から下落が始まり、米国市場でも弱い。EURUSDは1.38の大台が鬼門で、終値ベースでは10月25日の1.3801が高値で超えられず。

AUDは0.91台を回復できず全面安、0.90の大台を割り込み一時0.8910台へ。

米株は3日続落後、ようやく下げ止まるが、欧州株は4日続落で下げ止まらず。豪株は4日続落後、ようやく下げ止まる。新興国株は弱く4日続落し先週終値1002.20→990.48で終了。

***　今後の見通し　***

米財政協議の合意観測が強まり、12月18日のFOMCの思惑が相場を動かし、ポジションが溜まると逆に調整が続く。一時的な膨らんだ円ショートポジションの一時的な巻き戻しの可能性があるが、円安方向は変わらず。

流的緩和の縮小に関しては、12月の年末の金融市場の安定を意識し、イエレン氏の就任を待ってから決定することを強く意識しており、量的緩和の縮小を決定しないが、可能性を残すことで金利上昇圧力を弱める可能性が高い。


USDJPYは、円ショートポジションの調整幅や時間軸も限定的で、上昇の流れ変わらず。安倍政権の支持率低下や、公的基金の外債投資への思惑、量的緩和の縮小期待と時期は不透明ながら、引き続き103円をボトムにし103.95、104.11、104.40円がターゲットになっている。

EURUSDは、1.38近辺が大きなレジスタンスになり上げ止まっている。ユーロ圏銀行の「資産の質査定（AQR）＋ストレステスト」実施前の自己資本の拡充による資金還流の思惑、LTROの大量返済（今年は23日最終決済日）に急落の可能性は低く、1.3700近辺をボトムに、押し目買いの流れが続いている。

AUDUSDは、執拗な中銀による豪ドル高けん制発言や、0.85の水準を示したことで、これを意識した値動きにならざるを得ないでいる。ダウントレンドの流れも変わらず、0.8900～0.9000のレンジに入りやすく、この動きからは0.8700がターゲットになっている。ただ、相場感や金利面、さらには、今後の利下げ期待も五分五分と高い確立ではなく、中長期では上値が期待できる。


***　発言・その他　***


米民主党リード上院院内総務＝イエレン副議長の議長指名承認採決は18日以降へ。

デールBOE理事＝英住宅市場は急激に過熱する可能性がある。利上げは強い回復を確認したときに実施へ。相当期間に渡り低金利が継続すると認識している。

バンカメ週間調査＝米国の緩和縮小の思惑に、12月11日までの週に世界の株式投資信託から45億ドルの資金流出。

ボロッツ・カナダ中銀総裁＝利上げと利下げの可能性は五分五分。現時点でマイナス金利を導入する理由はない。

ECB＝来週、欧州銀行はLTROの資金返済額226.5億ユーロと、2月以降最大の金額となる。

プラートECB専務理事＝2015年ECBスタッフによるHICP基準のインフレ見通しのリスクはやや上向き。

中国中央経済工作会議＝来年妥当なGDP伸びを実現するため、安定した経済政策を維持する方針を決定。金利の自由化や人民元の改革を推進し、来年も穏健な金融政策と積極的な財政政策を維持へ。

バーゼル委員会＝銀行のヘッジファンドやプライベートエクイティなどシャドーバンキングへの出資で、資本の積み増しの新規制を公表。

EU統計局＝第3四半期のユーロ圏就業者数は、前期比0.0％（前期0.0％）と変わらず、前年比－0.8％（前回－1.1％）。


***　経済指標の結果　***

13:30 JPY　10月　鉱工業生産＝前月比1.0％（予想　前回0.5％）、設備稼働率＝5.4％（予想　前回4.7％）
16:00 GER　11月　卸売物価指数＝前月比－0.2％（予想　前回－1.0％）、前年比3.2％（予想　前回－2.7％）
18:30 GBP　10月　建設支出＝前月比2.2％（予想1.6％　前回－0.5％）
22:30 USD　11月　生産者物価指数＝前月比－0.1％（予想0.0％　前回－0.2％）、前年比0.7％（予想0.8％　前回0.3％）、コア前月比0.1％（予想0.1％　前回0.2％）、コア前年比1.3％（予想1.4％　前回1.4％）→　予想を下回りマイナスへ