11月30日（土曜） 昨日の海外為替市場と、今後の見通し

11月30日（土曜）　昨日の海外為替市場と、今後の見通し


*** ポイント ***

週末・月末、米感謝祭翌日（ブラックフライデー）で基本は「値動きは少なく取引閑散」。

ロンドンフィキシングでGBP買いに、GBPUSD1.6350→1.6380台へ上昇、EURGBPは下落。

ヒーローは英ポンド。GBPUSDは1月2日の高値1.6380に並ぶ、1.6384まで上昇。EURGBPは11月7日の0.8230に並ぶ、0.8297まで下落。GBPJPYは167円台と2008年10月の水準へ上昇を継続。

米株はブラックフライデーの短縮取引、米株高＝リスクオン＝弱いながら円売りへ→　引け間際米株下落へ＝円売が弱まり、EURUSDは1.3610→1.3580台まで下落。

カナダGDPは前年比2.7％（前回1.6％）と強かったが、USDCAD一時的1.5060割れ、ロンドンフィキシング後に1.0620台へ上昇、結局はカナダドル安へ。

注目のユーロ圏のCPIは前年比0.9％（前回0.7％）に加速、失業率は12.1％（前回12.2％）に低下し3年ぶりとなる久々の改善で、ECBの量的緩和＋マイナス金利への圧力低下期待で、EUR買いへ材料ながら、為替への反応は鈍い。

S&Pは、オランダの格付けを「AAA」→「AA＋」に引き下げ、スペインの格付け見通しを「安定的」に引き上げる（ユーロ圏でトリプルA格付け国は1ヵ国減少し、ドイツ、ルクセンブルク、フィンランド）→　スペイン長期債利回り低下、為替への反応は特になし。

注目の日本のCPIは、除く生鮮食品・エネルギー前年比0.3％（前回0.0％）→　コアコアは5年ぶりにプラスへ転換へ。円売り材料ながら株価への影響も限定的で、為替への反応は鈍い。


*** 今後の見通し ***

米感謝祭も終わり、12月のリパトリ時期に突入し、12月5日には米第3四半期GDP・速報値、12月6日の米雇用統計、12月18日のFOMCが視野に入ってくる。その影響もあり、11月後半に続いた流れが継続するかは、チャートのトレンドとは別により難しくなっている。

来週は、2日にバーナンキFRB議長の記者会見、ISM製造業景気指数。4日に米雇用統計を占う、ADP民間雇用者数と、最近FRBの政策で注目されている、非農業部門労働生産性の発表、ISM非製造業景気指数、新築住宅販売、ベージュブック。5日には米第3四半期GDP・速報値、新規失業保険申請件数。6日には個人所得・個人消費支出、ミシガン大消費者信頼感指数、そして、雇用統計が控えている。

USDJPY、102.50超えを狙う当面のターゲットは達成。102.20、102.10、101.95と各水準にポイントがあり、いずれかで下げ止まり、来週、週明けに再び上値トライが強まることが期待できるが、一機に103円は達成が難しく、101円台での揉み合い後に上昇したつてを踏みそう。

EURUSD、1.3600の大台を維持し、続伸傾向は変わらずで、改善したユーロ圏失業率、上昇したユーロ圏消費者物価指数もユーロにとってはプラス材料となっている。しかし、12月の時期的な変動やFRBの量的緩和縮小という、EUR圏発の材料以外のところで変動するリスクが高くなっており、固定概念で相場を考えるとやや危険では？　GBPがリードするドル安によるEUR高がどこまで続くのか、Dailyベースで1.3650をクリアに上回るまでは、EUR買いも慎重に。

AUDUSD、戻りも限定的で安値を更新し0.9150を超えるまでは、ベアセンチメント変わらず。ただ、AUDロングポジションの調整が終われば、高金利と斑ながら強い経済指標も見られ、上昇に転じる材料もある。0.91から積極的に新規ポジションで売る理由も見当たらず、現状の弱さに反して、相場感は0.9050～0.9150のレンジから0.9050～0.9250のレンジへ。


*** 発言・その他 ***

BOE10月の住宅ローン承認件数は記録的な水準となっているが、企業向け融資は3.0％超下落し、中銀の住宅ローン支援策の縮小に、企業向け低迷が続く。

ビスコ・イタリア中銀総裁＝危機局面では中銀の金融政策に過度の負担がかかり、金利による対処の必要性が過度に大きくなる恐れがあり、このリスクを認識している。

トロイカギリシャ訪問予定を中止＝2014年度のギリシャ予算案では、基礎的財政収支の黒字対GDP比1.5％達成できずと、トロイカとギリシャ政府で対立中。

沖縄県・尖閣諸島で緊張が高まる＝中国が設定した防空識別圏に自衛隊・米軍機が入り、中国空軍がスクランブル発進。

欧州の銀行は3年物LTRO72億ユーロ（予想45億ユーロ）を来週返済＝返済金額の増加が続いている。

PIMCOのグロス氏＝資産市場はバブルで、リスク資産の解消を推奨。

クーレECB専務理事＝インフレはプラス圏にあり、デフレの脅威はなく、FRBの量的緩和政策は可能ながら、実施する妥当性はない。

S&P＝オランダの格付けを「AAA」→「AA＋」に格下げ。スペインの格付けを据え置き、見通しを「安定的」に引き上げた→　ユーロ圏でトリプルA格付け国は、ドイツ、ルクセンブルク、フィンランドとなる。

財政制度等審議会＝国際公約の基礎的財政収支の赤字半減に、既に決めた4兆円を上回る圧縮を建議提出。債務残高の対GDPは先進国で最悪、太平洋戦争末期を超える水準で、極めて憂慮する事態。

*** 主な経済指標の結果 ***

6:45 NZD　10月　住宅建設許可件数＝前月比－0.6％（予想1.7％　前回1.4％）→　予想外のマイナスに悪化
8:30 JPY　10月　雇用統計＝失業率4.0％（予想3.9％　前回4.0％）、有効求人倍率＝0.98（予想0.96　前回0.95）→　有効求人倍率が拡大
8:30 JPY　10月　全国消費者物価指数＝前年比1.1％（予想1.1％　前回1.1％）、除く生鮮食品＝前年比0.9％（予想0.9％　前回0.7％）、除く生鮮食品・エネルギー＝前年比0.3％（予想0.2％　前回0.0％）→　コアコアは5年ぶりにプラスへ転換
8:30 JPY　11月　東京都消費者物価指数＝前年比0.9％（予想0.7％　前回0.6％）、除く生鮮食品＝前年比0.6％（0.4％　前回0.3％）、除く生鮮食品・エネルギー前年比0.2％（予想－1.0％予想　前回－0.2％）→　コアコアは約5年ぶりにプラスへ転換
8:30 JPY　10月　鉱工業生産・速報値＝前月比0.5％（予想2.0％　前回1.3％）、前年比4.7％（予想6.3％　前回5.1％）→　前回と予想を下回る
9:01 GBP　11月　GfK　消費者信頼感＝－12（予想－10　前回－11）
16:00 GER　10月　小売売上＝前月比－0.8％（予想0.5％　前回－0.2％←－0.4％）、前年比－0.2％（予想1.5％　前回0.3％←0.2％）
16:00 GBP　11月　ネーションワイド住宅価格＝前月比0.6％（予想0.6％　前回1.0％）、前年比6.5％（予想6.2％　前回5.8％）→　予想を前回を上回り、2010年7月以来の伸び率。
17:00 CHF　11月　KOF先行指数＝1.85（予想1.81　前回1.71←1.72）
18:30 GBP　10月　BOE住宅ローン承認件数＝67701件（予想68500件　前回66891件）→　2008年2月以来の高水準
19:00 EUR　10月　失業率＝12.1％（予想12.2％　前回12.2％）、失業者数－61000人→　2011年2月以来、初めて低下へ
19:00 EUR　11月　消費者物価指数（HICP）・速報値＝前年比0.9％（予想0.8％　10月0.7％　9月1.1％）、コア前年比1.0％（予想0.9％　10月0.8％　9月1.0％）→　予想と前回を上回る
22:30 CAD　第3四半期　GDP＝前月比0.3％（予想0.2％　前回0.3％）、前年比予想　前回2.0％、前期比年率2.7％（予想2.5％　前回1.6％←1.7％）→　予想と前期を上回り、2年ぶりの高成長となる
デンマーク　第3四半期GDP=前期比0.4％（予想0.3％　前期0.6％）、前年比0.5％（予想0.2％）
スウェーデン　第3四半期GDP＝前期比0.1％（予想0.5％　前期－0.1％←－0.2％）、前年比0.3％（予想0.4％　前期0.6％←0.1％）