11月27日（水曜） 海外市場の動きと、今後の注目点

11月27日（水曜）　海外市場の動きと、今後の注目点


***　ポイント　***

月末が押し迫り、11月28日（木）米感謝祭で4連休となる市場参加者が多くなり、新たなポジションメークよりもポジション調整の流れが強まる。

中国・日本・欧州・新興国株は弱く、米株は小幅高へ。世界的に長期金利は低下し、原油・金価格も下落へ。

USDは、12月18日（水の）FOMCが今後の最大のテーマとなっており、来週12月6日（金）米雇用統計が注目され、雇用関連の経済指標に反応しやすくなっている。26日も強い米住宅関連の経済指標の反応よりも、弱い米CB消費者信頼感指数に、雇用市場の先行きに不安が生じ、ドル売りが強まる。

AUDは、注目のロウ豪中銀副総裁もAUD高をけん制し「豪ドルはやがて下落する見通し。為替介入は実行の判断基準は高い」と発言、11月末決算を控えたファンド勢のAUD売りは止まらず、一時0.91を割り込む。

GBPは、注目の議会証言で、カーニーBOE総裁は「失業率が7.0％に低下しても利下げを急がず」。ビーンBOE副総裁は「失業率が7.0％に低下しても、新たに目標を6.5％に設定することは可能」と発言、→　金利は低下し欧州市場ではGBP売りが強まるが、英サービス業界の雇用ペースは過去6年で最大で、投資拡大期待もあり、終盤にかけて1.62台を回復し、強さが目立つ。

EURは、ハト派の「リーカネン・フィンランド中銀総裁＋アスムセンECB専務理事」、タカ派のメルシュ・ルクセンブルク中銀総裁＋クーレECB専務理事」と混在、市場の注目はユーロ圏のインフレ指標。

JPYは、特に材料はなし。市場の注目は相場に関係のない「中国の防空識別圏の設定」と「秘密法案の衆院通過」で、日経平均株価も弱く、ファンド勢の利食い売りに円高へ、102円近くのオプションバリアを試せず。


*** 今後の見通し　***

28日米感謝祭で発表が早まった、米新規失業保険申請件数を注目。それ以外でも重要米経済指標が目白押し。予想外数字による相場変動に注意しながら、円安傾向は変わらず。

22:30 USD　週間新規失業保険申請件数＝予想　前回32.3万件
22:30 USD　10月　シカゴ連銀全米活動指数＝予想0.1　前回0.14
22:30 USD　10月　耐久財受注＝前月比予想－1.5％　前回3.8％、除く輸送機器前月比＝予想0.4％　前回－0.2％、除く航空機・非国防資本財＝前月比予想　前回－1.3％
23:45 USD　11月　シカゴ地区購買部協会景気指数＝予想62.0　前回65.9
23:45 USD　11月　ミシガン大学消費者信頼感指数・確報値＝予想73.0　速報72.0
0:00 USD　10月　CB　景気先行指数＝前月比予想0.1％　前回0.7％


USDJPYは、101.00～102.00のレンジから、102円の上値トライが続き、円売りの流れ変わらず。

EURUSDは、1.3500～1.3600のレンジから、1.3600の上値トライが続き、EUR買いの流れ変わらず。28日の独消費者物価指数・速報値を注目。

AUDUSDは、下がるほど売りの必要性が生じ、続落傾向が止まらず。ただ、0.9100でボトム感が強まれが、0.91～0.93のレンジの可能性が高まる。


***　発言・その他　***

FRBの公定歩合議事録（10月開催分）＝2地区連銀は1.0％へ引き上げ、8地区連銀は据え置きを主張、1連銀は0.5％へ引き下げを主張と、意見が分かれる。

リーカネン・フィンランド中銀総裁＝必要に応じて政策を一段と緩和することはできる。

メルシュ・ルクセンブルク中銀総裁＝過度な流動性政策は有益かつ必要であったが、恒久的な機能にすべきではない。

アスムセンECB専務理事＝ユーロ圏の回復は弱く、脆弱でまちまち。

クーレECB専務理事＝マイナス預金金利は可能だが、政策措置の一つにすぎず、ECBのメインシナリオはインフレが徐々に上昇することで、現状の0.7％は低水準で注意が必要。

ビーンBOE副総裁（議会財務委員会）＝失業率が7.0％に低下しても、新たに目標を6.5％に設定することは可能→　GBP売りの材料となる。

カーニーBOE総裁（議会財務委員会）＝失業率7.0％は目安で、利上げ開始の基準ではなく、失業率が低下しても利上げは急がない。フォワードガイダンスの正当性をあらためて主張→　GBP売りの材料となる。

英産業連盟（CBI）＝9～11月の英サービス業界の雇用ペースは過去6年で最大で、今後1年間で投資拡大を計画。

木内日銀新議委員＝2.0％の物価目標の実現には、3.0％の賃上げが必要で、実現には相当の時間がかかり、目標の再検討余地がある。

ロウ豪中銀副総裁＝豪ドルはやがて下落する見通し。為替介入は実行の判断基準は高い。


***　主な経済指標　***

22:30 USD　10月　住宅着工許可件数＝前月比6.2％（9月5.2％　8月－2.9％）、103.4万件（予想93.0万件　9月97.4万戸　8月92.6万戸）→　予想を上回る。
23:00 USD　9月　住宅価格指数＝前月比0.3％（予想0.3％　前回0.3％）。
23:00 USD　9月　S＆Pケース・シラー米住宅価格指数＝前月比1.0％（予想0.9％　前回0.9％）、前年比13.3％（予想13.0％　前回12.8％）→　予想と前回を上回り2006年2月以来の伸び率
0:00 USD　11月　CB消費者信頼感指数＝70.4（予想72.5　前回72.4←71.2）、現況指数72.0（前回72.6←71.5）、期待指数69.3（前回72.2←71.5）→　前回は上方修正されたが、予想を大幅に下回る4月以来の低水準で、ドル売りが強まる
0:00 USD　リッチモンド連銀製造業景気指数＝13（予想４　前回1）