11月12日（火曜）アジア市場の動きと、今後の見通し

11月12日（火曜）アジア市場の動きと、今後の見通し

FRBの量的緩和の縮小時期より、目先は米経済の強さを評価。

XXXXXX

日経平均株価は300円超と大幅に上昇し、中国株も強く、テクニカル取引からの買いも加わり、USDJPYは99.50円台のオプション勢や売りオーダーをクリアし続伸。FRBの量的緩和の早期縮小の思惑に、新興国株は軟調に推移し、対主要国では円安が進むが、対資源国通貨では小幅な上昇にとどまっている。

XXXXXX

これららの見通し
◎USDJPYは長い持ち合いから上値トライへ。先週まで200DaysSMAの下値トライを続けた投機的な動きも様変わり。99.00～20円、99.50～60円のポイントを上抜け、完全に上値を試す動きとなっている。

注意する材料は、新興国株価の下落＝円買い戻しへと変化することだが、アジア市場の動きを見ていると売り圧力も弱い。このままだと、休み明けの米国市場では、どこまで上値をトライすることができるかを試し、100.00円の大台手前では、まず利食いの売り。100.60円を終値ベースで超えたら更なる上昇を期待した円ショートポジションの積み増しに入りやすくなっている。

ただ、一方的な円売りが続くかは、この時期を考えると難しく、100円トライ失敗後の反動に99.00円近くまでの下げは、覚悟しなければならない。

◎EURUSDは、サプライズなECB利下げショックの反動によるEUR買い戻しも、米国3連休前にひとまず終了。1.3450を完全にクリアすれば、1.3550～00までの上昇の可能性が高まるが、現状はEURUSDの高値を買い進む材料に乏しく、引き続き1.3300～1.3450のレンジにとどまっている。

◎AUDUSは、FRBの量的緩和の縮小の思惑が続き、先の豪中銀の豪ドル高けん制発言もあり、どうしても売られやすい通貨となっている。先週は、0.9420～0.9550のレンジ相場に入ったが、底値を割り込み下落基調が続き、0.9300が下値のターゲットになっている。

XXXXXX

今までの経済指標の結果

NZD　REINZ住宅価格指数は、前年比9.9％（前回19.0％）と引き続き高水準。
JPY　第三次産業活動指数は、前月比－0.2％（前回0.6％）と弱い。
GBP　RICS住宅価格指数は、57％（前回53.0％）と政府の住宅支援策で11年ぶりの高水準。
AUD　企業景況感は－4.0％で前回と変わらず、企業信頼感指数は5（前回12.0）で大幅に低下。

GER　消費者物価指数＝前月比－0.2％（予想－0.2％　前回－0.2％）、前年比1.2％（予想1.2％　前回1.2％）。EU基準前月比－0.3％（予想－0.2％　前回－0.2％）、前年比1.2％（予想1.3％　前回1.3％）→　EU基準が予想を下回る

GER　生産者物価指数＝前月比－1.0％（予想　前回0.7％）、前年比－2.7％（予想　前回－2.2％）

XXXXXX

トレンド

XXXX

今後の注目点
13日＝BOE四半期インフレレポート
14日＝イエレン次期FRB議長の指名承認公聴会、日本・ユーロ圏各国のGDP、米貿易収支、米週間新規失業保険申請件数。
週末＝欧州委のドイツ貿易黒字の不均衡分析の必要性審査の結果。