8月28日（火曜）為替相場を考える

8月28日（火曜）為替相場を考える

テーマ

※　緊迫のシリア情勢→　西側諸国の武力攻撃があるのか？　先のイラク攻撃と似ているので気になるが?先のイラクでの失敗を重ねないためにも、化学兵器使用の確たる証拠を探しだす事が必要。
※新興国（EM）のマーケット（特に、タイ・インド・インドネシア・トルコ・ブラジル・メキシコ）
※　緊迫のエジプト情勢
※　イタリア政局の混迷
※　CEEMEAのマーケット
※　米連邦債務引き上げ問題（10月半ばにデフォルトの恐れ）
※　米国債の利回り上昇
※　米第2四半期GDP（8月29日）、
※　G20サミット（9月5～6日）　
※　米8月の雇用統計（9月6日）、
※　法裁判所判断の欧州安定メカニズム（ESM）と新財政協定の合憲性判断を発表（9月12日）
※　米8月の消費者物価（9月17日）、
※　ドイツ連邦議会選挙（9月予定）、
※　ギリシャ第3次支援の有無、

金融政策
※　豪中銀理事会（9月3日）
※　BOE金融政策委員会（9月5日）
※　ECB理事会（9月5日）
※　NZ中銀理事会（9月12日）
※　豪中銀理事会議事録（9月17日）
※　BOE・MPC議事録（9月18日）
※　FOMC（9月18日）


こうなったら、FRBのQE3が為替相場の主要因に変わりがないものの、米国主導による西側諸国のシリア攻撃があるのか？　これが今の短期的なテーマとなっている。

これが、米国の単なる脅しで、「化学兵器の使用を供述し使用者が罪を認め、話は終了し、めでたしめでたし」となれば、幸いながら、いまのところその結論で終わる可能性より、何らかの行動後を見なければ、終わらないような雰囲気が漂っている。

米国は前回のイラク攻撃で、戦争の引き金となった「核兵器開発」の証拠を見つけることはできず、巷の非難を浴びた記憶もあり、今回は、是が非で「もシリアが化学兵器を持ち、使用した確たる証拠」を持ち、米国民や世間に公表しなければ、ならない。

米国は、この「確たる証拠がある」と言っている。アラブ連盟はシリア問題で緊急会議を開き、「アサド政権が化学兵器攻撃に関与」と声明を発表。いつもながら、素早い行動は、英国とフランスで、シリアへの攻撃を支持している。

今後のシリア問題を手前味噌で考えると、西側諸国はシリアへ全面戦争突入とは考えにくく、化学兵器製造工場など、拠点の限定的な制圧や、空爆からスタートし、これで解決できれば、もっけの幸い。

さて、為替市場への影響を考えると、現在、「通貨安＋株安」が進み、通貨防衛を余議されている国は、今しばらく流れが変わることも難しそうであるが、すこしでも明るい兆しが見られれば、急変するリスクがある。これらの通貨ペアでポジションがあれば、主要国通貨の動きは参考にならず、ポジションを極端い減らす以外手はない。

主要国では、なんといっても、円が一番プラスサイドに動くことになるが、円が背負っているマイナス材料の問題が解消するわけでもなく、円高相場へ反転しっぱなしとも考えにくい。となると、「資源国通貨と円」では円高、「米ドル・スイスフランと円」ではニュートラル。ただし、資源国通貨と円では、既にある程度の短期的な投機的ポジションが作られているため、利食いの巻き戻しにも注意が必要。

USDJPYのチャートでは、Dailyチャートでは、下降トレンドの上限となる99円台を失敗し、21日指数移動平均線を割り込み、値を下げているが、上限は97.90円近辺で、97.90～98円台の前半では売りが厚くなること予想される。しかし、日中終値ベースで98円台を回復したら、元も水準へと逆戻り。下値のポイント、Weeklyチャートの上昇ラインとなる96.50円近辺で、21週移動平均線は97.51円で、これは現在の水準に近くニュートラルで、それほどポジションに偏りは見当たらない。

ドル・円・スイスフランに次ぐ、安全資産のユーロはと言えば、パターンは円と同じで、「資源国通貨とユーロ」ではユーロ買い、「ドル・円・スイスフランとユーロでは」逆で、不思議なことに売られ安く、EURGBPでは上昇傾向が止まらず。

EURUSDのチャートでは、Dailyチャートはクリアな上昇トレンドを示し、ほぼ21日指数移動平均線と並行している。ポイントは1.3321で、昨日もこの線近くで下げ止まっており、Dailyの終値ベースでこの水準をクリアに割り込むと、今までの流れに変化が生じる。Weeklyチャートでは、200週の単純移動平均線が1.3378にあり、重要なポイントは言えないが、心理的にこの水準を、Weeklyベースで超えると、EURの強気が増えてくるが、上昇を確認するには2週間続けてこの水準を超えることが要される。21週指数移動平均線は1.3181で、これも重要なポイントとはいいかねるが、下値の一つ目標となっており、現在1.3181に当たる。Weeklyでは方向感定まらずだが、フィーリングでは買いへと変化済み。