2015年1月31日（土曜） 最新のIMMポジション（1月27日集計分）から

2015年1月31日（土曜）　最新のIMMポジション（1月27日集計分）から

集計日が1月27日（火曜）で、28日のFOMCの結果は数字に表れていないが、FOMCで大きな変化はなかったことを考えれば、この1週間（集計日ベース）でどのようにポジションが変化したかを見るのは、興味深い。

前日月曜日にギリシャ総選挙の結果、反緊縮を主張していた急進左派連合が圧勝。事前の予想通りとはいえ、ギリシャの行方が混とんとしていた時期でもある。

その前週20日の集計には乗らない、21日カナダ中銀がサプライズの利下げを決定。22日にはECB理事会で量的緩和を決定した時期でもある。

1月27日のIMMデータでは、円、ユーロ、ポンド、スイスフラン、カナダドル、豪ドル、NZドルの計7通貨合計で、ネットショートは-378,681コントラクトと前週の-391,610から、通貨ショートが12,929減少（ドルロングは約18億ドル減少）し、ドル買いの材料が続いていた割には、利食いなのか？　ドルロングは高水準にあるものの、減少していた。

円は、-64,658コントラクトで、前週の-77,886から円売りが13,228減少した。
前週に続き2週連続で円売りが減少、それも大幅な減少となっており、市場は円を買い戻していたことがわかる。USDJPYの終値では、データ集計日27日は117.861円で、以降28日117.539、29日118.294、30日117.518と、終値ベースでは大きな変化は見られず、スポット市場でも117円～119円のレンジ相場に入っていた。

ユーロは、-184,745コントラクトで、前週の-180,730から売りが4,015増加した。12月23日から6週連続となる前週比の売り増加に、ユーロ先安期待が続いていた。EURUSDの終値では、データ集計日27日は1.1379で、以降28日1.1288、29日1.1316、30日1.1294と底値を切り上げ、ユーロの買戻しに動いていたことがわかる。

ポンドは、-45,340コントラクトで、前週の-45,708から売りが368減少した。5週間連続で売りが増加していたが、ようやく売り圧力も弱まったとみられていた。しかし、21日のBOE金融政策委員会議事録は、金利据え置きを9対ゼロ（予想7対2）と全員一致で決定。予想外の結果に利上げ期待が遠のき、ポンド売りが強まる。GBPUSDの終値では、データ集計日27日は1.5195、以降28日1.5140、29日1.5064、30日1.5060と続落。

スイスフランは、-7,373コントラクトで、前週の-9,809から売りが2,436減少した。1月14日に突然EURCHF1.2000のスイス高阻止の御旗を下し、政策金利のマイナス幅を拡大して以降、2週間連続の売り減少で、集計日以降でも、スイス中銀が介入している可能性もあり、USDCHFとEURCHFでスイス売りが強まっている。

カナダドルは、-23,963コントラクトで、前週の-29,080から売りが5,117減少した。原油価格は先週末に値を戻したものの、引き続き弱含みで推移し、サプライズな利下げと、追加利下げの思惑も加わり、集計以降も、失業率の悪化も加わりカナダドルの売りが続いている。

豪ドルは、-48,943コントラクトで、前週の-46,580から売りが2,363増加した。集計後も豪中銀の利下げへの思惑もあり、売り圧力は続いている。

NZドルは、-3,659コントラクトで、前週の-1,817から売りが1,842増加した。集計後の、NZ中銀のドル安誘導と利上げ観測は大幅に後退し金利据え置きへと変化、売り圧力が続いている。

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2015年1月31日（土曜） 昨日30日、海外市場の動き

2015年1月31日（土曜）　昨日30日、海外市場の動き

今日は週末の金曜日で1月最後の日。予想を下回る米GDPの結果に、米株（DJIA）は大幅下落（17164.95－251.90－1.45％）、米金利（10年債利回り）は低下（1.66％－0.10－5.44％）。原油価格は稼働中のリグが3年ぶりの水準に落ち込み、478.52（＋2.99＋6.71％）に上昇へ。

ロシアは自国の景気に配慮し予想外に利下げを実施、予想を下回るユーロ圏CPI、予想外に弱い米GDP＋米金利は低下＋米株も大幅下落するも、ドルは安定し堅調に推移。

予想外に弱いカナダGDP＋3月利下げ観測に、カナダドル売りが強まるも、原油価格の上昇に値を戻す。

問題のギリシャは、「ドイツがギリシャへ200億ユーロの支援を用意」との報道＋ギリシャ経済担当相が「確実にユーロ圏に残留する」と言うも、ギリシャ財務相は「EU＋IMFの調査団に協力しない方針」を示し、「国際支援プログラムの延長を要請しない」と言明。ギリシャへの不安感は残り、ユーロ売りが続く。

そんな中で、原油価格の上昇は別とし、株安＋ギリシャ不安＋米金利の低下に、結果として円高へ。ただし、117.50円を割り込みながらも売りは加速せず。

2015年1月30日（金曜）欧州・米国市場序盤の動き

2015年1月30日（金曜）欧州・米国市場序盤の動き
　
今日は週末の金曜日で1月最後の日。

注目の米GDPは、前期比年率2.6％（予想3.3％　前回5.0％）と弱いが、ドル売りは限定的。
カナダ11月のGDPも、－0.2％（予想0.0％　前回0.3％）と弱く、カナダドル全面安で、一人負け。

日本全国CPIは、前年比2.4％と予想・前回と変わらず。
ユーロ圏CPI・速報値は、前年比－0.6％（予想－0.5％）を下回る。
ロシア中銀＝景気減速が焦点、予想外に、主要政策金利を2.0％引き下げ、17.0％→15.0％に決定。USDRUBの71.00台まで一時上昇。

為替相場は乱高下に疲れたのか、欧州市場は、米GDP待ちなのか。大きな変動は見られず。

その中で、USDJPYはややリスクオンの流れなのか、再び117.50円をトライし、117.50～118.50円の一円レンジ。

2015年1月30日（金曜日）欧州市場

2015年1月30日（金曜日）欧州市場

米GDPと、カナダGDPの発表までもう少し。

ちょっと前になるが、19:30時。　ロシア中銀は景気減速が焦点で、主要政策金利を2.0％引き下げ、17.0％→15.0％に決定。

USDRUBは71.00台まで上昇、ややリスクオンの流れに円は強含み。トルコ中銀、豪中銀と利下げ期待が残る。

2015年1月30日（金曜） 昨日29日、海外市場の動き

2015年1月30日（金曜）　昨日29日、海外市場の動き

ギリシア総選挙、FOMCを、ビックイベントが過ぎ、週末へ向けドルは全面高。

FRBの利上げ時期の見通しは別れる。米金利＋米株は上昇。金価格下落、原油価格は44ドル台で動かず。

NZ中銀のNZドル安誘導＋利下げ観測にNZDは続落、
豪中銀の利下げ観測にAUDは5年ぶりの安値へ下落、
欧米の対ロシア追加制裁の動きに、RUB安が続く。
トルコ中銀の利下げ観測に、TRY安が続く。
スイス中銀のCHF売り為替介入の思惑にCHF安が続く。
デンマーク中銀は、今年3度目、政策金利を－0.5％に引き下げへ、EURDKKは逆に下落。

独失業率6.5％で変わらず、失業者数は－8,000人（予想－1万人）に改善。
ユーロ圏景況感指数・速報値は、101.2（予想101.7）と3か月ぶりに改善。
独CPI・速報値は、前年比－0.3％（予想0.0％）とマイナス幅拡大。
米新規失業保険申請件数は、26.5（予想30万件）と大幅に改善。
米NAR中古住宅販売成約は、前月比－3.7％（予想0.5％）と1年ぶりのマイナス幅。
米ISM製造業景気指数の年次改定は、12月55.5→55.1に下方修正
米ISM非製造業総合指数（NMI）は、56.2→56.5に上方修正。

USDJPY、上昇するも118.50円は超えられず。117～119円のレンジ抜け出せず。
EURUSD、1.1360台まで続伸するも、一時1.1280割れまで下落。ギリシャ新政権の決定を様子見、月末EUR買い需要＋ショートカバーが続く。。
GBPUSD、1.5100を割り込み、一時1.5020割れまで続落。EURGBPの買いが続く。
AUDUSD、0.7720まで続落。利下げ観測が強い。
NZDUSD、0.7240割れまで続落。利下げ観測が強い。
USDCAD、1.2660台まで続伸。
USDCHF、0.9240台まで続伸。スイス中銀のCHF売り介入の観測。

2014年1月29日（木曜）アジア市場の動き

2014年1月29日（木曜）アジア市場の動き




FOMCの緊張感はどこへ?!　すっかり頭から消え失せてしまったようなムード。




市場は新たな材料を探し、NZドル、豪ドルを売り込み、両通貨の下落は止まらず。


合わせて、ギリシャ政局は不透明で、ツィプラス新首相が「何をどうするのか？」、世界中が注視しユーロ売りも止まらず。ロシアもEUと米国の追加制裁の可能性に、ルーブルは弱くロシア経済への悪影響も危惧。




円はドル高の流れにも、リスクオフの流れに上値も重く、116～119円、117～119円のレンジは変わらず。中長期の円弱気の考えを変えるつもりはないが、トルコ中銀は2月3日、豪中銀2月4日に利下げするのでは？　との思惑・・・・。　


周りが弱い材料を次から次へと提供してくれることで、逆に円がやや輝いて見えてしょうがない。




頼みの綱は、本邦企業や公的資金による株買いと円売りだが、今日はそれもネガティブで株価は大幅下落。


いっそう、116円台を割り込み下落してくれた方が、次の買い場を提供してくれるのではと、期待感が膨らむが..........?!  それも叶わず。





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NZ中銀は政策金利3.5％を据え置きながらも、弱気なNZ中銀の声明を受け、NZドルは下落。
RBNZの声明
◎NZドルは依然として正当化できない持続不能な高水準で、NZドルの一段の大幅な下落を予想
◎政策金利を当面据え置きくと予想、金利同行はデータ次第。




豪統計局＝第4四半期　輸出価格指数は前期比横ばい、輸入価格指数は0.9％上昇。2014年通年の輸出価格は、鉄鉱石価格の下落に－9.1％の下落。




1月18日の豪トリム平均CPIが強く利下げ観測が遠のき、豪ドル買いが強まっていたが、今度は、2月3日の豪中銀は2.5％の政策金利を0.25％引き下げるとの観測が強まる。市場予想は50％・50％の確率とみている。

2015年1月29日（木曜） 昨日28日、海外市場の動き

2015年1月29日（木曜）　昨日28日、海外市場の動き

FOMCの声明は、金融政策の正常化で忍耐強い姿勢を維持すると再表明。

インフレ率がさらに低下と予想するも、景気と労働市場の判断は引き上げ、利上げは辛抱強くなれるとの姿勢を維持→　将来の利上げの可能性を維持するも、予想の範囲内で動きが取れず。

為替相場は、直後上下変動するも強い材料には感じられず。ただ、米金利は低下し株価も強さが感じられず、徐々にはドル売りへと動く。原油価格は下落、金価格も小幅下落。

FOMC声明（決定はメンバー全員が賛成）
◎政策金利0.0～0.25％の据え置きを予想通り決定。
◎利上げは辛抱強くなれる→「相当期間」の文言は削除。
◎景気はしっかりとした底堅いペースで拡大→「穏やかなペース」からやや変化。
◎エネルギー価格の下落に、インフレ期待は大きく低下→「幾分低下」からやや変化
◎インフレ率は中期的に2.0％へ穏やかに上昇へ。

カナダドル急落→　カナダ統計局＝12月の失業率を、6.6％→6.7％へ上方修正。2014年雇用者数増減は、月初発表の暫定値18.57万人→12.13万人へ大幅に下方修正し、カナダドル売りが強まる。

NZドル急落→　NZ中銀は、政策金利3.5％の据え置きを決定、利上げ観測後退し、NZDUSDは0.7440台→0.7370台へ急落。

RBNZの声明
◎NZドルは依然として正当化できない持続不能な高水準で、NZドルの一段の大幅な下落を予想
◎政策金利を当面据え置きくと予想、金利同行はデータ次第。

ギリシャ株価は急落、ギリシャ国債は下落、金融不安が強まる→　ツィプラス・ギリシャ新首相は、最悪の衝突もないが、服従を続けることも受容できない。債権団や欧州各国政府との間で、最悪の衝突を引き起こすことは避けるが、選挙公約（ユーロ圏にとどまりながら公的債務減免や賃金引き上げ、政府支出削減の流れを止めることなどを目指す）　

S＆P＝ギリシャのソブリン信用格付け見通しを、安定的からクレジットウォッチ・ネガティブへ引き下げた。

ユーロ圏の国債＝ECBの量的緩和により23％が利回りはマイナス。

EU外務相理事会（草案）＝対ロシア制裁を今年の９月まで６カ月延長するとともに、対象者を拡大し、追加制裁を準備へ。

ロシア政府＝最低350億ドル規模の経済・金融危機対策の計画を公表。

ハルデーンBOE政策委員＝利上げは急がない、利上げに踏み切る場合も年0.5％程度の非常に穏やかなペースとなる。