7月31日 （金）21:30 カナダ月次GDP（取引通貨ペア AUDJPY）
≪説明≫
※※※※※※※※※※※※※※※
米利上げ観測は強く、商品価格の低迷、カナダ中銀の緩和姿勢の継続や、カナダドル安を維持する動きなど、材料としては、カナダドル売りの流れを継続し、USDCADは1.3の大台まで達成している。
一方の円は、底値を切り上げながらも、125円の壁を試すこともなく、安定した値動きが続いていおり、CADJPYのクロスの影響を考えれば、USDCADにより左右されることが多くなっている。
CADJPYは90円～100円のレンジに入り、95円を一つの区切りとして、大幅な下落は見られない。
さて、短期的にると、週末要因はあるものの、95.28円～96.15円のレンジに収まり、直近では95.25円～95.60円の両サイドが一つのポイントとなっており、今日のカナダGDPでもこの水準を注目している。
※※※※※※※※※※※※※※※
CADJPYの値動きは、過去26回のデータでは、発表直後15分間で、最大69pips、平均29pipsで、予想外の数字とならなければ、大きな動きは期待できにくく、ターゲットを低くした、逆指値か、両サイドの売り買いオーダーで狙うのか、直前までの値動きを見て判断したい。
※※※※※※※※※※※※※※※
≪今回の予想と前回の数字≫
5月 GDP＝予想0.0％ 前回－0.1％
≪過去26回の予想と実際との差≫
前月比
Max＝0.50％
Min＝0.00％
Ave＝0.13％
≪CADJPY 過去26回の発表15分間の為替レートの変動≫
Hi-Low＝Max69pips
Hi-low＝Min10pips
Hi-low＝Ave29pips
Open-Hi＝Max48pips
Open-Hi＝Min0pips
Open-Hi＝Ave16pips
Open-Low＝Max69pips
Open-Low＝Min0pips
Open-Low＝Ave12pips
2015年7月31日金曜日
2015年7月31日（金曜） 昨日30日、海外市場の動き
2015年7月31日（金曜） 昨日30日、海外市場の動き
ダウ平均は前日と変わらず、米10年債利回りは低下するも、2年債利回りは上昇、WTIは低下。
※※※※※※※※※※※※※※※※※
USDは強さを維持
米新規失業保険申請件数は改善＋米第2四半期GDPは予想を下回が、前期は上方修正され、個人消費は堅調＋前日のFOMCを受けた年内の利上げ期待が続く。
EURは軟調
ユーロ圏の景況感は改善するも、独失業者数は予想外に増加＋独CPIは予想通りながら低空飛行は変わらず＋IMFはギリシャ支援を条件が合わずと支援しない方針＋ギリシャ与党の対立に、EUR売りが続くも、EURUSDは1.0900を維持。
USDJPYは、米GDP発表直後に一時124.50円台へ上昇するも、売り圧力は強く124.00～124.50円のレンジでの取引が続く。
GBPUSDは、上下変動するもポンド高基調を維持。1.5550～1.5650の100ポイントレンジで上下で、8月5日のスペシャルデー待ち。（BOE四半期インフレレポート、BOEのMPC＋議事録公表＝カーニーBOE総裁記者会見）
AUDUSD＋NZDUSD＋USDCADは、米GDPを受けた売りからやや値を戻すも、商品価格は弱く基本売り傾向変わらず。
※※※※※※※※※※※※※※※※※
IMF＝ギリシャ情勢は非常に困難で、債務減免が無ければ支援しない方針。包括的なプログラムしか賛同できない。
チプラス・ギリシャ首相＝与党・急進左派連合（SYRIZA）内の対立を解消するため、緊急党大会の開催を党中央委員会に提案。
※※※※※※※※※※※※※※※※※
独雇用統計は、失業者数が予想外に増加。失業率＝6.4％（予想6.4％ 前回6.4％）、失業者数＝9,000人（予想－5,000人 前回－1,000人）。
ユーロ圏の景況感は改善。景況感指数＝104.0（予想103.3 前回103.5）、業況判断指数＝0.39（予想0.15 前回0.14）、消費者信頼感指数＝－7.1（予想－7.1 前回－7.1）
。
独7月消費者物価指数・速報値は予想通り。HIPC・前月比0.3％（予想0.3％ 前回－0.2％）、HIPC・前年比0.1％（予想0.1％ 前回0.1％）。
米新規失業保険申請件数は改善。26.7万件（予想27.1万件 前回25.5万件）。
米第2四半期 GDP・第1次速報値は、予想を下回るも第1四半期は大幅に上方修正され、個人消費が拡大し成長は加速。前期比年率2.3％（予想2.5％ 前回－0.2→0.6％）、個人消費＝前期比2.9％（予想2.0％ 前回2.1％→1.8％）。
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ダウ平均は前日と変わらず、米10年債利回りは低下するも、2年債利回りは上昇、WTIは低下。
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USDは強さを維持
米新規失業保険申請件数は改善＋米第2四半期GDPは予想を下回が、前期は上方修正され、個人消費は堅調＋前日のFOMCを受けた年内の利上げ期待が続く。
EURは軟調
ユーロ圏の景況感は改善するも、独失業者数は予想外に増加＋独CPIは予想通りながら低空飛行は変わらず＋IMFはギリシャ支援を条件が合わずと支援しない方針＋ギリシャ与党の対立に、EUR売りが続くも、EURUSDは1.0900を維持。
USDJPYは、米GDP発表直後に一時124.50円台へ上昇するも、売り圧力は強く124.00～124.50円のレンジでの取引が続く。
GBPUSDは、上下変動するもポンド高基調を維持。1.5550～1.5650の100ポイントレンジで上下で、8月5日のスペシャルデー待ち。（BOE四半期インフレレポート、BOEのMPC＋議事録公表＝カーニーBOE総裁記者会見）
AUDUSD＋NZDUSD＋USDCADは、米GDPを受けた売りからやや値を戻すも、商品価格は弱く基本売り傾向変わらず。
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IMF＝ギリシャ情勢は非常に困難で、債務減免が無ければ支援しない方針。包括的なプログラムしか賛同できない。
チプラス・ギリシャ首相＝与党・急進左派連合（SYRIZA）内の対立を解消するため、緊急党大会の開催を党中央委員会に提案。
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独雇用統計は、失業者数が予想外に増加。失業率＝6.4％（予想6.4％ 前回6.4％）、失業者数＝9,000人（予想－5,000人 前回－1,000人）。
ユーロ圏の景況感は改善。景況感指数＝104.0（予想103.3 前回103.5）、業況判断指数＝0.39（予想0.15 前回0.14）、消費者信頼感指数＝－7.1（予想－7.1 前回－7.1）
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独7月消費者物価指数・速報値は予想通り。HIPC・前月比0.3％（予想0.3％ 前回－0.2％）、HIPC・前年比0.1％（予想0.1％ 前回0.1％）。
米新規失業保険申請件数は改善。26.7万件（予想27.1万件 前回25.5万件）。
米第2四半期 GDP・第1次速報値は、予想を下回るも第1四半期は大幅に上方修正され、個人消費が拡大し成長は加速。前期比年率2.3％（予想2.5％ 前回－0.2→0.6％）、個人消費＝前期比2.9％（予想2.0％ 前回2.1％→1.8％）。
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2015年7月30日（木曜）欧州・米国市場序盤の動き
2015年7月30日（木曜）欧州・米国市場序盤の動き
注目の米第1四半期GDPは、前期比年率2.3％（予想2.5％ 前回－0.2→0.6％）と、予想には届か無かったが、前期は上方修正し、個人消費が拡大し成長が加速したことで、発表直後のドルは売り買いが交錯しながらも、同時刻に発表された米新規失業保険申請件数も強く、ドルは全面高となった。
EURUSDは、FT紙の報道で、IMFはギリシャ第3次支援に参加するが、プログラムに合意しない可能性が報道、ギリシャ与党・急進左派連合の党内対立の問題もあり、EURUSDは1.0910台まで続落。
USDJPYは、124円台を上抜けドル買いは強く、124.50円の壁で上げ渋り124.25～124.55円のレンジで推移。
GBPUSDは、結局はクロスで全面高。対ドルでは分がないが、ドルに次ぐ強い通貨ペアで、今から8月5日の超ビック・イベントを注目（BOE金融政策委員会、決定した金融政策と採決の内訳、政策委員会の議事録、最新の経済予測を全て同時に発表し、カーニーBOE総裁も記者会見をする）
AUDUSD＋NZDUSD＋USDCADの、コモディティー通貨も、米株は軟調で、商品価格は若干持ち直しているも、ドルに対して続落。
注目の米第1四半期GDPは、前期比年率2.3％（予想2.5％ 前回－0.2→0.6％）と、予想には届か無かったが、前期は上方修正し、個人消費が拡大し成長が加速したことで、発表直後のドルは売り買いが交錯しながらも、同時刻に発表された米新規失業保険申請件数も強く、ドルは全面高となった。
EURUSDは、FT紙の報道で、IMFはギリシャ第3次支援に参加するが、プログラムに合意しない可能性が報道、ギリシャ与党・急進左派連合の党内対立の問題もあり、EURUSDは1.0910台まで続落。
USDJPYは、124円台を上抜けドル買いは強く、124.50円の壁で上げ渋り124.25～124.55円のレンジで推移。
GBPUSDは、結局はクロスで全面高。対ドルでは分がないが、ドルに次ぐ強い通貨ペアで、今から8月5日の超ビック・イベントを注目（BOE金融政策委員会、決定した金融政策と採決の内訳、政策委員会の議事録、最新の経済予測を全て同時に発表し、カーニーBOE総裁も記者会見をする）
AUDUSD＋NZDUSD＋USDCADの、コモディティー通貨も、米株は軟調で、商品価格は若干持ち直しているも、ドルに対して続落。
2015年7月30日木曜日
2015年7月30日
2015年7月30日
注目のFOMCも終わった。結果はご存じのとおり、利上げ時期に関しては明確な米株は引き続き強く、米10年債利回りは若干下げるも、米2年債利回りは上昇、ドルは紆余曲折の末、上昇。
FOMCメンバーを意見の相違はあると思うが、利上げは決定事項で、いかに他の中銀に配慮し、金融市場への影響を最小限に抑えることだけを考えているのだろう。
懸念材料だった、ギリシャも目先は収まり、中国株も暴落を食い止め、新興国通貨や株価の下落も、何とか収まっている。後は、利上げするぞ！ 利上げするぞ！ と、ムードを高め、いざ、利上げした際の悪影響を最小限に収める工夫を、事前に、かつ、用意周到に進めているだけに思えてならない。
※※※※※※※※※※※※※※
2013年のことである。市場は量的緩和の縮小を織り込みながら、2013年の12月18日についに縮小を決定した、当時のムードを思い出す。
FOMCは2013年の3月から「量的緩和を縮小するぞ」と言い続け、6月にバーナンキFRB議長は「米経済が予想通りのペースで拡大すれば、FRBは年内に債券買い入れを縮小する可能性がある」といい、ドル円は上昇を続けた。
上下に変動していたUSDJPY相場は、バーナンキ発言で、93円台をボトムに下げ止まり、持合いを経て、11月から再上昇し、12月の決定に105円台ミドルまで上昇して、その年を終えた。
そして、これを高値に下落へと変化、100.70円台まで値を下げ、2014年8月まで101円～104円の長期レンジ相場が続いた。（大雑把な値動き）
※※※※※※※※※※※※※※
今回もこのパターンになると、今後の取引も楽なのだが？！
注目のFOMCも終わった。結果はご存じのとおり、利上げ時期に関しては明確な米株は引き続き強く、米10年債利回りは若干下げるも、米2年債利回りは上昇、ドルは紆余曲折の末、上昇。
FOMCメンバーを意見の相違はあると思うが、利上げは決定事項で、いかに他の中銀に配慮し、金融市場への影響を最小限に抑えることだけを考えているのだろう。
懸念材料だった、ギリシャも目先は収まり、中国株も暴落を食い止め、新興国通貨や株価の下落も、何とか収まっている。後は、利上げするぞ！ 利上げするぞ！ と、ムードを高め、いざ、利上げした際の悪影響を最小限に収める工夫を、事前に、かつ、用意周到に進めているだけに思えてならない。
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2013年のことである。市場は量的緩和の縮小を織り込みながら、2013年の12月18日についに縮小を決定した、当時のムードを思い出す。
FOMCは2013年の3月から「量的緩和を縮小するぞ」と言い続け、6月にバーナンキFRB議長は「米経済が予想通りのペースで拡大すれば、FRBは年内に債券買い入れを縮小する可能性がある」といい、ドル円は上昇を続けた。
上下に変動していたUSDJPY相場は、バーナンキ発言で、93円台をボトムに下げ止まり、持合いを経て、11月から再上昇し、12月の決定に105円台ミドルまで上昇して、その年を終えた。
そして、これを高値に下落へと変化、100.70円台まで値を下げ、2014年8月まで101円～104円の長期レンジ相場が続いた。（大雑把な値動き）
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今回もこのパターンになると、今後の取引も楽なのだが？！
7月30日 （木）21:30 米第2四半期 GDP・第1次速報値 （取引通貨ペア USDJPY）
7月30日 （木）21:30 米第2四半期 GDP・第1次速報値 （取引通貨ペア USDJPY）
≪説明≫
※※※※※※※※※※※※※※※
FOMCも終わり、利上げ時期に関しては明確に示すことはなかったものの、インフレ率は、労働市場の改善、エネルギーや輸入価格の下落の一時的な影響が消えれば、中期的に2％に向かって上昇すると有りました。
市場参加者は、9月か12月の利上げを織り込みながら、金利差拡大と株高傾向を意識しながら、USDJPYは底堅く推移しています。
124円台を長時間に渡り維持することができれば、緩やかな上昇トレンドが復活し、先の高値124.50円をめざす期待もあります。そして、123.50～124.50円のレンジを上抜けできるのか？ 確定すれば、更なる上昇も期待できる局面に入っています。
※※※※※※※※※※※※※※※
今回の予想数字は、前期比年率2.5％と前回悪すぎた－0.2％の反動もあり、強い数字となっており、市場はすでに織り込み済みと思われます。ただ、株式相場が安定し、米2年債利回りが上昇傾向を維持することができれば、基本的にドル買いの流れを継続することになりそうです。
USDJPY相場で、発表直後15分間の値動きは、過去のデータから安定しており、平均24pips、最大でも59pipsになっています。直近5回では平均25pipsで、大相場は期待薄のため、上下のテクニカルポイントを狙うか、それとも、ポイントを狭めて逆指値エントリーするか、発表までの動きを見極めてから、決定したいと思います。
※※※※※※※※※※※※※※※
≪今回の予想と前回の数字≫
第2四半期 GDP・第1次速報値
前期比年率＝予想2.5％ 前回－0.2％
≪過去29回の予想と実際との差≫
前期比年率
Max＝1.2％
Min＝0.0％
Ave＝0.4％
≪USDJPY 過去21回の発表15分間の為替レートの変動≫
Hi-Low＝Max59pips
Hi-low＝Min7pips
Hi-low＝Ave24pips
Open-Hi＝Max57pips
Open-Hi＝Min0pips
Open-Hi＝Ave15pips
Open-Low＝Max33pips
Open-Low＝Min0pips
Open-Low＝Ave8pips
≪説明≫
※※※※※※※※※※※※※※※
FOMCも終わり、利上げ時期に関しては明確に示すことはなかったものの、インフレ率は、労働市場の改善、エネルギーや輸入価格の下落の一時的な影響が消えれば、中期的に2％に向かって上昇すると有りました。
市場参加者は、9月か12月の利上げを織り込みながら、金利差拡大と株高傾向を意識しながら、USDJPYは底堅く推移しています。
124円台を長時間に渡り維持することができれば、緩やかな上昇トレンドが復活し、先の高値124.50円をめざす期待もあります。そして、123.50～124.50円のレンジを上抜けできるのか？ 確定すれば、更なる上昇も期待できる局面に入っています。
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今回の予想数字は、前期比年率2.5％と前回悪すぎた－0.2％の反動もあり、強い数字となっており、市場はすでに織り込み済みと思われます。ただ、株式相場が安定し、米2年債利回りが上昇傾向を維持することができれば、基本的にドル買いの流れを継続することになりそうです。
USDJPY相場で、発表直後15分間の値動きは、過去のデータから安定しており、平均24pips、最大でも59pipsになっています。直近5回では平均25pipsで、大相場は期待薄のため、上下のテクニカルポイントを狙うか、それとも、ポイントを狭めて逆指値エントリーするか、発表までの動きを見極めてから、決定したいと思います。
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≪今回の予想と前回の数字≫
第2四半期 GDP・第1次速報値
前期比年率＝予想2.5％ 前回－0.2％
≪過去29回の予想と実際との差≫
前期比年率
Max＝1.2％
Min＝0.0％
Ave＝0.4％
≪USDJPY 過去21回の発表15分間の為替レートの変動≫
Hi-Low＝Max59pips
Hi-low＝Min7pips
Hi-low＝Ave24pips
Open-Hi＝Max57pips
Open-Hi＝Min0pips
Open-Hi＝Ave15pips
Open-Low＝Max33pips
Open-Low＝Min0pips
Open-Low＝Ave8pips
2015年7月30日（木曜） 昨日29日、海外市場の動き
注目のFOMCは、政策金利0.0％～0.25％の据え置きを決定、予想通りで、全会一致の決定。
FOMC声明＝労働・住宅市場は改善するも、経済成長とインフレ見通しへのリスクは「ほぼ均衡」、利上げには「雇用市場お一段の改善」＋「インフレ率が2％へ向かい加速」する確信を持ちたいと、注目の利上げ時期の明言は避けたが、9月または12月の利上げの可能性は残る。
市場の反応は、「米株は強さを維持」＋「債権利回りは低下→上昇し」、「為替市場はドル売り→ドル買い」と、直後に上下に変動しながらも、ドルの強さが目立った。
※※※※※※※※※※※※※※※
FOMC声明＝経済活動の見通しと労働市場のリスクは、ほぼ均衡。インフレ率は短期的に低水準に留まるも、労働市場の改善、エネルギーや輸入価格の下落の一時的な影響が消えれば、中期的に2％に向かって上昇する。
FOMC声明＝米経済活動は穏やかに拡大。家計支出の伸びは穏やかで、住宅部門はさらなる改善を示す。一方、企業の設備投資と純輸出は軟調。労働市場は堅調で就業者数の増加と失業率の低下の低下傾向を維持。労働市場のスラック（需給の緩み）は改善を示唆。インフレ率はエネルギー価格の下落と、それ以外の輸入価格の低下を一部反映し、FOMCの長期誘導目標を引き続き下回る。将来の市場ベースのインフレ指標は低水準だが、長期的なインフレ期待は引き続き安定。
米短期金利先物市場＝12月の利上げ予想確率は56％でFOMC前と同水準にとどまり、12月の利上げ予想は変わらず根強い。
※※※※※※※※※※※※※※※
2015年7月29日水曜日
2015年7月29日（水曜)
2015年7月29日（水曜)
アジア市場は、株価連動の為替相場が今日も続き、昨日と真逆で、株安＝円高へと動く。しかし、全ては、今日の（日本時間、明日未明）のFOMCの結果待ち。
9月、12月、いずれかの利上げを明確にするのか？ 来年に延期させられるのか？ それとも、中国株に配慮して、明確な発言を控えるのか？
先の不思議な、FRBスタッフレポートは、FOMC・FOMC議事録と異なり、何が何だかよく分からず。
※※※※※※※※※※
今日は、早朝からNZドルが変動。ウィーラーNZ中銀総裁の発言で、追加利下げ示唆に、下落。インフレ率の上昇期待に、上昇と、上下変動しながらも、前日終値から上昇を続けており、主要通貨では上昇幅が大きな動きが続いている。
一方、昨日のIMFレポートでは、AUDはファンダメンタルズより最大15％強い可能性という。この影響の有無は別として、AUDNZDは、ほぼ2週間連続し下落基調で変わらず、NZDの利下げ以降のこの動きを続けている。
※※※※※※※※※※
また、USDはファァンダメンタルズが示唆する水準を小幅に上回るとあると言うが、市場は、FOMCを前にして無視。もちろん、ファンメンタルズの定義も難しく、為替相場への直接的な反応も難し良い。
ユーロ圏に関しては、ちょっとややこしい。IMF・ユーロ圏経済に関する年次報告書（28日）で、ユーロ圏域内GDP伸び率について、2015年の1.5％から2016年には1.7％に加速すると予想。
ユーロ圏の景気は原油安やユーロ下落、ECBの緩和措置により回復の勢いが強まっていると、これだけでは強気ながらも → 中期的には平均の潜在成長率が1％程度にとどまるなど力強さを欠き、ECBはQEを最後までやり通し、さらに延長する可能性をも指摘。 これだけを見てもEUR相場の難しさはよくわかる。
※※※※※※※※※※
中国株の大幅安と下落懸念は、米国の政策当局にとって、欧州・日本の国際や米住宅ローン担保証券に次ぐ重要な要件と言う。中国株の下落は、中銀の出口戦略をより難しくしているとの意見もある。
ブラジル財務省＝S&Pが格付け見通しを引き下げたことで、投資適格の格付けを失う可能性に、緊縮財政と構造改革の方針を示す。
※※※※※※※※※※
ウィーラーNZ中銀総裁＝減速する経済を支援し、インフレ率を目標水準に戻すためにさらなる利下げが必要になる。
ウィーラーNZ中銀総裁＝インフレ率については、向こう9～12カ月で中銀が目指す1～3％の中間値に徐々に戻る（6月末時点のインフレ率は0.3％）
ウィーラーNZ中銀総裁＝インフレ率は来年半ばごろに目標水準に回復するとの見通し。NZドルはさらに下落する必要がある。
ウィーラーNZ中銀総裁＝政策金利は、一連の指標に加え、経済見通しに関するわれわれの評価、中銀の物価安定目標達成に必要な金利水準に関する判断に左右される
ウィーラーNZ中銀総裁＝NZドルは過去3カ月で約14％下落したが、現在の環境下では依然高すぎる。米国と英国の利上げ観測もNZドルに対する圧力になる。
※※※※※※※※※※※※
MF（28日）＝USDはファンダメンタルズが示唆する水準を小幅に上回る。
IMF（28日）＝AUDはファンダメンタルズより最大15％強い可能性。
IMF・日本の報告書（28日）＝日本の物価上昇率は、需給ギャップの解消などを背景に、中期的に1.5％程度まで徐々に上昇する。日本は成長と価格押し上げへ、強力な改革が必要。
IMF（28日）＝ギリシャ第3次支援は、31日までに事務レベル協議終了へ。
IMF・ユーロ圏経済に関する年次報告書（28日）＝ユーロ圏の景気は原油安やユーロ下落、ECBの緩和措置により回復の勢いが強まっているが、中期的には平均の潜在成長率が1％程度にとどまるなど力強さを欠く。
IMF・ユーロ圏経済に関する年次報告書（28日）ECBは当初の期限とした2016年9月まで資産買い入れを完全実施する必要があり、それ以降も必要になる可能性がある。
IMF・ユーロ圏経済に関する年次報告書（28日）＝ユーロ圏域内GDP伸び率について、2015年の1.5％から2016年には1.7％に加速すると予想。インフレ率はゼロから1.1％に上昇すると見込む。
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