2015年3月19日（木曜）アジア市場の動き

2015年3月19日（木曜）アジア市場の動き

ドル安値圏からは値を戻すも、FOMCショックはしばらく立ち直れず。
日経平均株価は小幅な下落で、相変わらず底堅く上昇傾向が続く。

利上げに際して「辛抱強くなれる」との文言を削除は、さあ、利上げ準備OK！　と思っていたが、逆に利上げ予測が引き下げられ、経済とインフレ見通しも下方修正され、早期利上げ期待が裏切られ、ドル売りが加速。

引き続き利上げ予想はあるが、米金利は低下し、利上げ開始はいったいいつになるのか？

ドル高による輸入物価の低下と、貿易赤字の拡大を警戒することは、当然のことではあるが、米国と他の主要国の金融政策スタンスの違いは、如何ともしがたいことで、ドル高を期待する動きを止めることはできないのでは？

それとも、なにか秘策でもあるのか？　現状では口先による警戒信号を発する以外になさそうではあるが、短期間のドル売り戻しの波紋は、しばらく残りそうである。

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USDJPY、121.20→FOMC後119.30台→アジア市場で120.60台へ戻す。
2円の急落では、大方のロングはストップが成立。負け惜しみではないが、引き続きドル買いの流れは変わらず。ただし、目先は120.00～121.00円で売り買い交錯では？

EURUSD、ちょっと前の1.05割れはなんだったんだろう。1.0730→FOMC後1.1030台へ約300ポイント上昇→アジア市場で1.0750台へ出発点近くまで下落。大方のショートはストップが成立。1.06000～1.0900のレンジで売り買い交錯では？

円クロスと言えば、ほぼFOMC直前の水準へ値を戻し、円だけが特別ということでは、なさそうである。

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2015年3月19日（木曜）昨日18日、海外市場の動き

FOMCは、利上げに際して「辛抱強くなれる」との文言を削除するも、
利上げ予測が引き下げられ、
経済とインフレ見通しも下方修正され、
早期利上げ期待が裏切られ、

ドル売りが加速。

ただ、どこまでが、利上げ期待の消失なのか？　過度の利上げ期待感による溜まったポジションの調整なのか？　わからず。

とりあえずは、米金利の動きを見ながら、取引を考えたい。

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引き続き6月の利上げ期待は残るも、依然よりも熱狂的な雰囲気はなくなる。

米金利の低下がそれを物語っていると判断。

株高の流れは当面変わりそうにない！

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USDJPYは、一時120円を割り込み119.70円台まで下落。

EURUSDは、一時1.11台まで上昇。

GBPUSDは、一時1.5160台まで上昇。

AUDUSDは、一時0.7840台まで上昇。

円は全面高。

FOMCを受け、ドル売りが加速

FOMCを受け、ドル売りが加速

ドル大幅に全面安
米金利は大幅低下
米株は大幅上昇
原油価格＋金価格は上昇

FOMCは、利上げに際して「辛抱強くなれる」との文言を削除するも、利上げ予測が引き下げられ、経済とインフレ見通しも下方修正され、早期利上げ期待が裏切られ、ドル売りが加速。

【イエレンFRB議長のFOMC後の記者会見】
○文言の削除はFOMCが利上げのタイミングを決定したことを意味せず。
○忍耐強くの文言削除は、4月の会合以降の利上げを否定せず。
○6月の利上げは排除せず。
○最初の引き上げのタイミングは今後のデータ次第。
○今年の成長率見通しは若干引き下げられた。
○不均衡のリスクは利上げの先送りを示唆。
○賃金の上昇は利上げの前提条件ではない。
○ドル高は輸出の鈍化と、輸入物価押し上げ要因。
○ドル高は低インフレの長期化を意味。

【FOMC予測】→　15人が2015年の利上げを予想するも、緩やかな利上げを示唆し、前回より上げ幅は縮小。
政策金利の利上げ予測中央値
2015年＝1.125％→0.625％、
2016年＝2.5％→1.875％
2017年＝3.625％→3.125％
長期見通し＝3.75％→3.75％変わらず。

【FOMCの声明】
○フォワードガイダンスの変更は、委員会が目標レンジの最初の引き上げのタイミングを決定したことを意味せず。
○政策金利は現在の0％～0.25％というレンジが引き続き適切だとの認識を再確認。
○金融・国際情勢に関するデータなどさまざまな情報を幅広く考慮する。
○FF金利誘導目標のレンジが4月のFOMCで引き上げられる可能性は低いと判断。
○労働市場が一層改善し、インフレ率が中期的に2％の目標に戻っていくと合理的に確信した場合は、FF金利の目標レンジの引き上げが適切と判断。
○中長期的なインフレ期待の指標は引き続き安定。
○経済活動と労働市場の見通しに対するリスクがほぼ均衡。
○インフレ率は短期的には最近の低い水準にとどまるが、中期的に2％に向けて徐々に上昇。


【プラス材料】
○経済成長はやや緩やかになった。
○労働市場の状況は一層改善された。
○雇用は力強く伸び、失業率は低下。
○家計支出は緩やかに増加。
○エネルギー価格低下が家計の購買力を押し上げ。
○企業設備投資は拡大。

【マイナス材料】
○住宅セクターの回復は緩慢なペース。
○輸出の伸びは鈍化。
○インフレ率は委員会の中長期的な目標を一段と下回る水準に低下。
○インフレ調整指標は依然低水準。

決定はイエレン議長、ダドリー副議長、ブレイナード理事、エバンス総裁、フィッシャーＦＲＢ副議長、ラッカー総裁、ロックハート総裁、パウエル理事、タルーロ理事、ウィリアムズ総裁が賛成した。

GBPJPYは高値から1円超の下落。

GBPJPYは高値から1円超の下落。

結局は売りたかった人が多かったのでしょうね？

ILO失業者は予想を上回り、平均所得が低かったことが
売りにつながったと思われる。


BOE議事録もやはり、選挙を意識！　選挙までは
ポンド売りでいじめる以外無さそう。ただし、
終わったらポンドは急上昇へ！


英2月　雇用統計
失業率2.4％（予想2.4％　前回2.5％）
ILOベース＝5.7％（予想5.6％　前回5.7％）
失業者数＝－3.1万人（予想－3.0万人　前回－3.86万人）
平均所得＝前年比1.8％（予想2.2％　前回2.1％）と弱く、
含むボーナスの平均所得＝1.6％（予想1.8％　前回1.7％）と弱く、ポンドは下落

BOE議事録
政策金利と1750億ポンドの資産買い入れ枠の維持は、9対ゼロで決定。
労働コストの見通しは労働市場の引き締まり方次第
総選挙がなければポンドが押し上げられている可能性ある
次の金融政策変更でありうるのは利上げ

3月19日 （木）06:45 NZ第4四半期GDP （取引通貨ペア NZDJPY）

3月19日 （木）06:45 NZ第4四半期GDP （取引通貨ペア　NZDJPY）


【発表までい間が有りますが、明日の早朝の発表となりますので、早
めにお送りいたします】


≪説明≫
今回のNZGDPの発表は、今週のメインイベントともなる、FOMC後発表
で、相場が上下に変動している最中、または、その処理に追われてい
る中での発表だけに、通常よりも値動きが大きくなる可能性がある。


直近では、NZドルの売り圧力が強まっているが、NZDJPYはレンジ的に
は88.50～90.00円の1.5円レンジで取引が続き、88.50円を割り込むと
、88.0円、87.50円までの下落余地が生じる可能性が高くなる。


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今回のGDPは、第4四半期で、予想は08％と前回1.0％からやや鈍化が
見込まれ、前年比では3.4％と前回3.2％から拡大が見込まれています。


過去14回のデータでは、予想と実際との差は、前月比で最大0.6％、
平均2.8％、前年比では最大1.2％、平均0.38％となっており、前期比
・前年比共に0.4％超の差で、値動きが大きくなる可能性がある。


過去6回のデータでは、NZDJPYで発表直後15分間の値動きは、最大
53pips（高値－安値）で、平均すると34pipsとなっている。


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≪今回の予想と前回の数字≫
第4四半期　GDP
前期比＝予想0.8％　前回1.0％
前年比＝予想3.4％　前回3.2％


≪過去14回の予想と実際との差≫
前月比
Max＝0.60％
Min＝0.00％
Ave＝0.28％


前年比
Max＝1.20％
Min＝0.10％
Ave＝0.38％

≪NZDJPY　過去6回の発表15分間の為替レートの変動≫
Hi-Low＝Max53pips
Hi-low＝Min5pips
Hi-low＝Ave34pips


Open-Hi＝Max45pips
Open-Hi＝Min0pips
Open-Hi＝Ave21pips


Open-Low＝Max42pips
Open-Low＝Min0pips
Open-Low＝Ave14pips

3月18日 （水）18:30 英雇用統計（取引通貨ペア GBPJPY）

3月18日 （水）18:30 英雇用統計（取引通貨ペア　GBPJPY）


≪説明≫
今回の雇用統計では、失業率の予想は5.6％で、前回5.7％から改善が見込まれており、失業保険申請件数は－3.0万人と前回－3.86万人から若干ネガティブになっている。ただ、週平均賃金（3か月・前年比）は、2.2％と前回の2.1％から改善が、就業者数も13万人と前回の10.3万人から増加が見込まれている。


全体的にはポジティブ予測となっているが、注意が必要なのは、同時刻にBOE議事録が公表され、その影響も考慮に入れておく必要がり、より複雑になる可能性がある。


最近のGBPの動きは弱く、FOMCの早期利上げ観測とは別に、5月の総選挙向け、現政権にやや不安感が強まっていることも一因となっており、このイメージは先おスコットランド国民投票前の相場展開に似ている。


短期的なポンド安と、選挙後のポンド高と、違いが鮮明になる可能性がある。ただ、今回の極短期の勝負となれば、話は別で、短期変動を狙った取引を考えたい。


直近のGBPJPYの値動きは178～180円で、180円台の上値の重さを確認ご続落し、179円を中心に178.50～179.30円のレンジに収束している。

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過去21回の発表では予想との差は、OIL失業率では、最大0.2％、平均0.07％、質御保険申請件数では、最大1.67万人、平均で0.8万人となっており、差による変動は比較的高い。


過去17回のデータでは、GBPJPYで発表直後15分間の為替レートの変動は、最大108pips（高値－安値）で、平均でも54pipsと変動の高い動きになることが予想される。


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≪今回の予想と前回の数字≫
失業率ILOベース＝予想5.6％　前回5.7％
失業保険申請件数＝予想－3.0万人　前回－3.86万人


≪過去21回の予想と実際との差≫
ILO失業率
Max＝0.20％
Min＝0.00％
Ave＝0.07％


失業保険申請件数
Max＝16,700人
Min＝400人
Ave＝8,043人


≪GBPJPY　過去17回の発表15分間の為替レートの変動≫
Hi-Low＝Max108pips
Hi-low＝Min30pips
Hi-low＝Ave54pips


Open-Hi＝Max94pips
Open-Hi＝Min0pips
Open-Hi＝Ave30pips


Open-Low＝Max102pips
Open-Low＝Min0pips
Open-Low＝Ave25pips

2015年3月18日（水曜） 昨日17日、海外市場の動き

2015年3月18日（水曜）　昨日17日、海外市場の動き

基本はFOMCを前にして、弱い米経済指標が目立ち、利上先送り期待の、ドルロングの利食い売りと、「忍耐強く」の文言が外れ、早期利上げ期待のドル買いが混在。

独DAXは1.54％下落し、DJIAも0.7％近く下落。

米2年債利回りは上昇し、10年債は低下。

DXYは上昇し、ドル高の流れは止まらず。

原油価格の下落は止まらず、金価格も下落。


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EURUSDは小幅上昇。欧州市場でクロスのEUR買戻しに買い戻され、弱い米経済指標に1.0650台へ上昇するも、FOMCとギリシャ問題に買いは続かず。

GBPUSDは続落。GBPJPY＋EURGBPなど、クロスでもGBP売りが目立つ。積みあがったロングポジションの巻き戻しが続く。

USDJPYは動けず。121.10～40円で動けず。弱い株＋クロスの円買いと、FOMC前のドル買いにサンドイッチ状態。

AUDUSDは続落。豪中銀の追加緩和の可能性と豪ドル安誘導にも、一時0.7660台まで値を戻したが、商品価格の下落と株安に売りが続く。

NZDUSDは続落。酪農大手フォンテラによる牛乳オークションを控え売りが続き、0.7300台まで続落。

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豪中銀議事録では「追加緩和の可能性と、豪ドル安誘導」を再確認。

日銀金融政策決定会合では、コアCPI前年比は、従来の「当面プラス幅を縮小」→「当面ゼロ％程度」へ下方修正。

黒田日銀総裁の記者会見では「CPIが原油価格次第でマイナスに陥る可能性」を排除せず。

ギリシャは「3月20日に20億ユーロ超の債務返済期限」、次々の返済が迫られている。

独ZEW景況感調査は、期待指数は弱く、現況指数は強い

米住宅着工は予想を大幅に下回りドル売りへ、建設許可は予想を上回る。

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ギリシャ関連
○デイセルブルム・ユーログループ議長＝ギリシャの手元資金は日に日に減っており、圧力が高まっている。ギリシャが本格的な措置を講じ必要な改革で前進した場合に限り、緊急支援を得ることができる。
○ギリシャの政府報道官＝脅しには屈しない→　対立鮮明。
○ムーディーズ＝ギリシャの格付け「Caa1」について、格下げ方向で見直しを行っている。
○ムーディーズ＝ギリシャがユーロ圏から離脱すれば広範な影響が及ぶ。
○チプラス・ギリシャ首相＝20日のEU首脳会議を前に、破たん回避にメルケル独首相と会談へ。