2015年3月10日（火曜）昨日9日、海外市場の動き
米株は強く、米金利は低下するも、欧州債利回りはより低下し、ドル全面高へ！
ただし、除くGBP。
※※※※※※※※※
市場の注目は、
◎強い米雇用統計＝早期利上げ期待「ただし、労働市場情勢指数（LMCI）は弱く2か月連続の低下？？、気にしていないようである」
◎QE開始に欧州債利回り低下＝金利差拡大にユーロ売り、145兆円の資金は何処へ？
◎関心が薄れた円相場ながら、売れてないリスクが目立つ。
◎強い米株に、リスク許容度上昇するも、AUD＋NZDの買いは続かず。
※※※※※※※※※
GBPUSD
独自路線で1.5130台まで続伸。GBPはクロスでも上昇。独・英国10年債利回り格差は1997年第2四半期以来の高水準。EURGBPは0.7210台→0.7170台へ下落、GBPUSDの買い要因となる。
USDJPY
だ4四半期GDPは下方修正、欧州市場で上げ渋っていたUSDJPYも121.40円へ上昇、121.50円の売りに伸び悩み、121.10台へ値を下げるも、12月8日の高値121.84を目指す動きを継続。
EURUSD
センティックス投資家センチメント、一時1.09台を回復したが続かず。ECB＆各国中銀はQEで国債購入を開始し、金利低下に1.0840台へ下落。1.10の重さが目立つ。
AUDUSD＋NZDUSD
株高＝リスク資産買いに一時買いが続いたが、米金利の低下にも関わらず、買いから売りへと変化。相変わらず弱さが目立つ。
USDCAD
原油価格上昇にも、住宅着工件数は弱く、USDCADは一進一退で動けず。
2015年3月10日火曜日
2015年3月9日月曜日
2015年3月9日（月曜） 欧州市場・米国市場序盤の動き
2015年3月9日（月曜） 欧州市場・米国市場序盤の動き
日本株は大幅下落したが、欧米株は上昇、欧州各国の債券利回りはECBのQE実施の影響で低下へ。
週明けの為替相場は、主体性に乏しいい展開で、ややドル売りが勝るが決定的な値動きではない。そして、注目の米現物株は強い。
先週末の強い米雇用統計以降、下落が心配された米株も今日は強く、リスク許容度の高まりに、AUD＋NZDの買いが続く。
さらに、QEの実施で心配されたユーロ圏各国の債券利回りは低下、金利差によるEUR売りは見られず、値を戻してはいるが、投機筋の戻り売りパターンを誘っているようにも見える。
USDJPYは、120.65～121.10円のレンジで上下、動けず。
EURUSDは、欧州市場ではセンティックス投資家センチメントも強く、金利低下にも関わらず、一時1.09台まで買い戻されたが続かず、1.0850台で推移
GBPUSDは、週明けオープンから上昇、1.5120台まで続伸。
AUDUSDは、アジア市場で下落、欧州市場で上昇、前週NY市場の終値を上回る。
日本株は大幅下落したが、欧米株は上昇、欧州各国の債券利回りはECBのQE実施の影響で低下へ。
週明けの為替相場は、主体性に乏しいい展開で、ややドル売りが勝るが決定的な値動きではない。そして、注目の米現物株は強い。
先週末の強い米雇用統計以降、下落が心配された米株も今日は強く、リスク許容度の高まりに、AUD＋NZDの買いが続く。
さらに、QEの実施で心配されたユーロ圏各国の債券利回りは低下、金利差によるEUR売りは見られず、値を戻してはいるが、投機筋の戻り売りパターンを誘っているようにも見える。
USDJPYは、120.65～121.10円のレンジで上下、動けず。
EURUSDは、欧州市場ではセンティックス投資家センチメントも強く、金利低下にも関わらず、一時1.09台まで買い戻されたが続かず、1.0850台で推移
GBPUSDは、週明けオープンから上昇、1.5120台まで続伸。
AUDUSDは、アジア市場で下落、欧州市場で上昇、前週NY市場の終値を上回る。
3月10日 （火）10:30 中国消費者物価指数 (取引通貨ペア AUDJPY）
3月10日 （火）10:30 中国消費者物価指数 (取引通貨ペア AUDJPY）
≪説明≫
AUDJPYは90円割れからは上昇が続いているが、94.00円台を抜け出すまでには至っていない。4時間チャートや、Dailyチャートでは、93.00～94.00、さらにワイドに考えれば、92.40～94.20のレンジで推移しており、方向性は定かではない。
今回のCPIでは、過去の発表直後の値幅から考えると、予想外の結果にならない限り、急変動する可能性は低く、逆張りの売り買いは狙いにくい。そのため、93.00～94.00円のレンジ内で逆張りも選択肢となっている。
※※※※※※※
前月比の予想は0.8％と前回0.3％から上昇が、前年比も予想0.9％と前回の0.8％からの増加が予想されている。
過去25回のデータでは、予想と実際との差は、前月比で最大1.1％、平均0.2％、前年比で最大0.4％、平均0.10％と0.2％以上の差がないと大きな動きは期待できにくい。
過去19買いのデータでは、AUDJPYで発表後15分間のレート変動は、最大88pips（高値－安値）、平均では24pipsと大きな変動の回数は少なく、動きはあまり期待できにくい。
※※※※※※
≪今回の予想と前回の数字≫
消費者物価指数
前月比＝予想0.8％ 前回0.3％、
前年比予想0.9％ 前回0.8％
≪過去25回の予想と実際との差≫
前月比
Max＝1.10％
Min＝0.00％
Ave＝0.20％
前年比
Max＝0.40％
Min＝0.00％
Ave＝0.10％
≪AUDJPY 過去19回の発表15分間の為替レートの変動≫
Hi-Low＝Max88pips
Hi-low＝Min6pips
Hi-low＝Ave24pips
Open-Hi＝Max88pips
Open-Hi＝Min1pips
Open-Hi＝Ave18pips
Open-Low＝Max27pips
Open-Low＝Min0pips
Open-Low＝Ave6pips
≪説明≫
AUDJPYは90円割れからは上昇が続いているが、94.00円台を抜け出すまでには至っていない。4時間チャートや、Dailyチャートでは、93.00～94.00、さらにワイドに考えれば、92.40～94.20のレンジで推移しており、方向性は定かではない。
今回のCPIでは、過去の発表直後の値幅から考えると、予想外の結果にならない限り、急変動する可能性は低く、逆張りの売り買いは狙いにくい。そのため、93.00～94.00円のレンジ内で逆張りも選択肢となっている。
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前月比の予想は0.8％と前回0.3％から上昇が、前年比も予想0.9％と前回の0.8％からの増加が予想されている。
過去25回のデータでは、予想と実際との差は、前月比で最大1.1％、平均0.2％、前年比で最大0.4％、平均0.10％と0.2％以上の差がないと大きな動きは期待できにくい。
過去19買いのデータでは、AUDJPYで発表後15分間のレート変動は、最大88pips（高値－安値）、平均では24pipsと大きな変動の回数は少なく、動きはあまり期待できにくい。
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≪今回の予想と前回の数字≫
消費者物価指数
前月比＝予想0.8％ 前回0.3％、
前年比予想0.9％ 前回0.8％
≪過去25回の予想と実際との差≫
前月比
Max＝1.10％
Min＝0.00％
Ave＝0.20％
前年比
Max＝0.40％
Min＝0.00％
Ave＝0.10％
≪AUDJPY 過去19回の発表15分間の為替レートの変動≫
Hi-Low＝Max88pips
Hi-low＝Min6pips
Hi-low＝Ave24pips
Open-Hi＝Max88pips
Open-Hi＝Min1pips
Open-Hi＝Ave18pips
Open-Low＝Max27pips
Open-Low＝Min0pips
Open-Low＝Ave6pips
2015年3月9日 アジア市場の動き
2015年3月9日 アジア市場の動き
先週金曜日に発表された、米雇用統計では、『失業率は低下し＋非農業部門雇用者数は増加』と、逆に『平均時給は低下』と強弱が混在する結果となりました。
市場の反応はといえば、FOMCの6月か9月の利上げ予測が強まり、『米金利の大幅上昇＋米株の大幅下落＋ドル全面高』へと動きました。
本日の東京市場では、日本のGDP第2次速報値は下方修正され弱く、日経平均株価の下落にも関わらず、USDJPYは121円台を回復、『株安＝円安』のセオリーが崩れ、『株安＝円安』へと動きいています。
日米金利差の拡大や、海外投資の拡大に、円安相場が続き、第一段階として122円を目指した展開が予想されます。
今週一週間を通した動きでは、120円以下の買いは続き、120.00円～122.00円の揉み合いを経て、上昇傾向が続くことが予想されます。
先週金曜日に発表された、米雇用統計では、『失業率は低下し＋非農業部門雇用者数は増加』と、逆に『平均時給は低下』と強弱が混在する結果となりました。
市場の反応はといえば、FOMCの6月か9月の利上げ予測が強まり、『米金利の大幅上昇＋米株の大幅下落＋ドル全面高』へと動きました。
本日の東京市場では、日本のGDP第2次速報値は下方修正され弱く、日経平均株価の下落にも関わらず、USDJPYは121円台を回復、『株安＝円安』のセオリーが崩れ、『株安＝円安』へと動きいています。
日米金利差の拡大や、海外投資の拡大に、円安相場が続き、第一段階として122円を目指した展開が予想されます。
今週一週間を通した動きでは、120円以下の買いは続き、120.00円～122.00円の揉み合いを経て、上昇傾向が続くことが予想されます。
2015年3月9日（月曜）
2015年3月9日（月曜）
おはようございます。
梅が咲き、朝の寒さも和らぎ、季節は春に向かって進んでいることは間違いありません。米国市場も今日からサマータイムに入り、重要な米国発の経済指標の発表時間が午後9時30分になり、これに間に合うように帰宅することができるのか？ 今後の重要な課題になってきます。
さて、今週は米国発の材料は極端に少なく、相対的に、NZ、豪州、カナダ、日本などの経済指標が脇役から主役へと格上げされ目立つことになります。
その中で、ドル高の流れがどこまで進むのでしょうか？ 相場が反転するには、その流れが加速する、クライマックス的な動きが必要になります。
しかし、その動きを感じる通貨変動はどの通貨ペアにも見られず、基本路線はドル路線の継続です。
仮に、米ドルの取引を避けると仮定すれば、多通貨とのクロス取引となり、キャリートレードを狙うならば、高金利のトルコリラや南アランドとなりますが？ どうしてもカントリーリスクが気になります。
マイナー通貨を取り扱うリスクを避けたいのならば、豪ドルやNZドルが選考されるのですが、商品価格の下落や中国の高成長からの変化にを考えれば、どうも主役に躍り出る通貨ペアの選択ができずにいます。
しかし、それらのマイナス面を考慮に入れ考えれば、潜在的な強さや、将来の利上げ期待の有無などから、AUDNZDの売り（AUDNZDのWeeklyチャート参照）や、EURGBPの売り（EURGBPのWeeklyチャート参照）などが考えられますが、
EURGBPは引き続き有効でポジションを維持することはできますが、ANDNZDは中銀が利下げをせず、経済指標も強かったことでやや流れが変化しています。
AUDNZD1.0500を上限として維持できれば、引き続き売りを継続できるのですが、逆にこの水準を上回ると、流れが変化する可能性が高くなり、注目しています。
2015年3月8日日曜日
今週の為替相場を考える（3月9日～3月13日)
今週の為替相場を考える（3月9日～3月13日)
経済指標・今週の材料から
3月9日から、米国はサマータイムにはいり、ECBはQEを開始し、市場の動きは米国と米国以外とではっきりと区分けされている。
米FRBの利下げ圧力はより強まり、今年6月～9月のFOMCで利上げがスタートすると思われる反面、ECBは約1年半で131兆円でユーロ圏各国の国債買い入れをスタートさせた。
最近でも、インド、トルコ、スウェーデン、ウクライナ、カナダ、豪州等、利下げは量的緩和を継続する中銀が後を絶たない。
つまり、基本的なドル高相場の流れは全く変わりなし。気を付けなければいけないのは、本邦3月、決算月の特殊要因の動き＋海外第1四半期の特殊要因だけ。
※※※※※※※
さて、今週は米国発の材料は以外なほど少なく、相場に与えるインパクトは限定的にならざるを得ないが、その中で注目点は、以下の順番と思われる。
1.米小売売上高（3月12日）
2.米ミシガン大学消費者信頼感指数・速報値（3月13日）
3.NZ中銀金融政策（3月12日）
4.カナダ雇用統計（3月13日）
5.豪2月雇用統計（3月12日）
6.日本第4四半期GDP第2次速報値（3月9日）
7.カナダ住宅着工（3月9日）
8.中国小売売上高（3月11日）
9.中国消費者物価指数（3月10）
【米小売売上高＋米ミシガン大学消費者信頼感指数・速報値】
米国発の材料が乏しい中での発表で、通常なら2番手の脇役ながら、今回は主役に抜擢してみたい。ただ、結果による反応は長続きすることはなく、単発のインパクトにとどまる。
【NZ中銀金融政策】
午前5時の発表だけに、関心度は低いと思われる。しかし、カナダ中銀、豪中銀は、予想外の利下げ後は、共に政策金利を据え置いた後の、同じコモンウェルズ通貨だけに関心度は高い。政策金利3.5％の据え置きは間違いないないことは承知ながら、声明文は興味深くAUDNZDやNZDCADのクロスポジションの判断材料としたい。
【カナダ雇用統計】
予想は、失業率は悪化予想で、雇用ケット変化はマイナスへ予想と弱い。CADJPYなどCADクロスでのインパクトは十分で、単発のインパクト狙いになりそうである。
【豪2月雇用統計】
予想は、失業率変わらず、雇用者数は前回のマイナスから増加予想で、この数字の増減や、パートタイム、フルタイムの区分による雇用者数の増減も相場に影響を与えそうである。AUDJPYなどのAUDクロスでのインパクトは十分で、単発のインパクト狙いになりそうである。
※※※※※※※
【EURUSD】
ユーロは、ギリシャ問題とECBのQEと予想されるマイナス材料がすでに現実化し、本来ならば悪材料の出尽くし感で、ユーロが買い戻されることになるのだが・・・・？ EURUSD1.11～1.13のレンジ下限を割り込み、1.00のパリティーが次の大きなターゲットに入ってくる。
QEの実施によるユーロ安がどの程度拡大するのか？ それとも杞憂におわるのか？ どこまでユーロ売りが進むのかをれを確認するまでは、ユーロ買い戻しは投機筋の利食いや実需による買戻し以外、積極的なユーロを買おうなどとは到底考えならない。
今週の動きに限定すれば、1.07がボトムのターゲットになり、1.07～1.11のレンジで、1.10～1.11のレンジでショートを作れればベストと考えたい。
【USDJPY】
円は、円安の弊害がテーマに上がり、これ以上の円安を懸念する動きもちらほら。今まで120円台では、円安阻止？ なのか、円安を危惧する発言により過去何度も相場の流れが変化していた。
円安懸念に対する反応も免疫力が高まったのか、リアクションも限定的となり、ついに121円台まで上昇。後を振り返ってみれば、ただ単に、120円台という交差点に近づいたことによるスピードの減速だけでは？ と、思い始めている。
GPIFは外債・外貨の比率を高め、巨額な利益を上げたことが報告で判明している。政府主導による円安＋株高の誘導は第一段階が終了したとはいえ、投資的な見方をすれば、日本から海外への投資行動はまだまだ止みそうにない。
今後も活発化することが予想され、原油安による貿易赤字の縮小や、投機的な円売りポジションの巻き戻しになど、紆余曲折はあるもの、円安相場の流れは変わらず、投機的な円売りポジションが減少している現在、さらなる円安の懸念が強まっており、ますます円安が進むような気がしてならない。
今週の動きに限定すれば、119.50～122.50円のレンジが予想され、120円割れでロングを作れればベストだが、そこまで値をされることができるか？ まあ、だれかが円安を危惧する発言をし、一時的な下落をを期待してみたい。
経済指標・今週の材料から
3月9日から、米国はサマータイムにはいり、ECBはQEを開始し、市場の動きは米国と米国以外とではっきりと区分けされている。
米FRBの利下げ圧力はより強まり、今年6月～9月のFOMCで利上げがスタートすると思われる反面、ECBは約1年半で131兆円でユーロ圏各国の国債買い入れをスタートさせた。
最近でも、インド、トルコ、スウェーデン、ウクライナ、カナダ、豪州等、利下げは量的緩和を継続する中銀が後を絶たない。
つまり、基本的なドル高相場の流れは全く変わりなし。気を付けなければいけないのは、本邦3月、決算月の特殊要因の動き＋海外第1四半期の特殊要因だけ。
※※※※※※※
さて、今週は米国発の材料は以外なほど少なく、相場に与えるインパクトは限定的にならざるを得ないが、その中で注目点は、以下の順番と思われる。
1.米小売売上高（3月12日）
2.米ミシガン大学消費者信頼感指数・速報値（3月13日）
3.NZ中銀金融政策（3月12日）
4.カナダ雇用統計（3月13日）
5.豪2月雇用統計（3月12日）
6.日本第4四半期GDP第2次速報値（3月9日）
7.カナダ住宅着工（3月9日）
8.中国小売売上高（3月11日）
9.中国消費者物価指数（3月10）
【米小売売上高＋米ミシガン大学消費者信頼感指数・速報値】
米国発の材料が乏しい中での発表で、通常なら2番手の脇役ながら、今回は主役に抜擢してみたい。ただ、結果による反応は長続きすることはなく、単発のインパクトにとどまる。
【NZ中銀金融政策】
午前5時の発表だけに、関心度は低いと思われる。しかし、カナダ中銀、豪中銀は、予想外の利下げ後は、共に政策金利を据え置いた後の、同じコモンウェルズ通貨だけに関心度は高い。政策金利3.5％の据え置きは間違いないないことは承知ながら、声明文は興味深くAUDNZDやNZDCADのクロスポジションの判断材料としたい。
【カナダ雇用統計】
予想は、失業率は悪化予想で、雇用ケット変化はマイナスへ予想と弱い。CADJPYなどCADクロスでのインパクトは十分で、単発のインパクト狙いになりそうである。
【豪2月雇用統計】
予想は、失業率変わらず、雇用者数は前回のマイナスから増加予想で、この数字の増減や、パートタイム、フルタイムの区分による雇用者数の増減も相場に影響を与えそうである。AUDJPYなどのAUDクロスでのインパクトは十分で、単発のインパクト狙いになりそうである。
※※※※※※※
【EURUSD】
ユーロは、ギリシャ問題とECBのQEと予想されるマイナス材料がすでに現実化し、本来ならば悪材料の出尽くし感で、ユーロが買い戻されることになるのだが・・・・？ EURUSD1.11～1.13のレンジ下限を割り込み、1.00のパリティーが次の大きなターゲットに入ってくる。
QEの実施によるユーロ安がどの程度拡大するのか？ それとも杞憂におわるのか？ どこまでユーロ売りが進むのかをれを確認するまでは、ユーロ買い戻しは投機筋の利食いや実需による買戻し以外、積極的なユーロを買おうなどとは到底考えならない。
今週の動きに限定すれば、1.07がボトムのターゲットになり、1.07～1.11のレンジで、1.10～1.11のレンジでショートを作れればベストと考えたい。
【USDJPY】
円は、円安の弊害がテーマに上がり、これ以上の円安を懸念する動きもちらほら。今まで120円台では、円安阻止？ なのか、円安を危惧する発言により過去何度も相場の流れが変化していた。
円安懸念に対する反応も免疫力が高まったのか、リアクションも限定的となり、ついに121円台まで上昇。後を振り返ってみれば、ただ単に、120円台という交差点に近づいたことによるスピードの減速だけでは？ と、思い始めている。
GPIFは外債・外貨の比率を高め、巨額な利益を上げたことが報告で判明している。政府主導による円安＋株高の誘導は第一段階が終了したとはいえ、投資的な見方をすれば、日本から海外への投資行動はまだまだ止みそうにない。
今後も活発化することが予想され、原油安による貿易赤字の縮小や、投機的な円売りポジションの巻き戻しになど、紆余曲折はあるもの、円安相場の流れは変わらず、投機的な円売りポジションが減少している現在、さらなる円安の懸念が強まっており、ますます円安が進むような気がしてならない。
今週の動きに限定すれば、119.50～122.50円のレンジが予想され、120円割れでロングを作れればベストだが、そこまで値をされることができるか？ まあ、だれかが円安を危惧する発言をし、一時的な下落をを期待してみたい。
2015年3月8日（土曜） 最新のIMMポジション（3月3日集計分）から
2015年3月8日（日曜） 最新のIMMポジション（3月3日集計分）から
最新のデータは以下の通りです。
最近のIMMポジションを見ていると、7通貨（円、ユーロ、ポンド、スイスフラン、カナダドル、豪ドル、NZドル）のポジションの合計のネットショートは、-359,655コントラクトと、前週の-355,932からマイナス幅が3,723増加（7通貨netポジション参照）。
一方、当日の終値をコントラクトをドルベースで換算すると、為替レートの変化により$41,136,005,105から$40,959,830,473へと減少している（7通貨合計＄換算＄ポジション参照）
トータルネットショートポジション（-359,655）の構成比率から見ると、ユーロ＝61.2％→58.8％、円12.1％→13.4％、豪ドル12.0％→11.7％、カナダドル7.1％→7.6％と変化している（円グラフ2月24日、3月3日の対比と、棒グラフを参照）
円、ユーロ、スイス、ポンド、豪ドル、カナダドルの、10月21日から今現在の、スポットレートと、コントラクトの関係で、気になるのは、円とユーロで、
円は、ショートのコントラクト数は減少しているが、スポットレートは円安水準を維持しており、投機筋が円売りポジションを減少させながらも、実態は円安が続いていることで、投機的な動きが加速すれば円安相場が再来しやすい環境にある。
ユーロは、ユーロ安相場が続いているが、ネットポジションでは逆に減少傾向にあり、投機筋が現在のEURUSD相場の低水準に警戒感を示していると思われる。
円相場と同じ上に、何らかの材料が飛び出し、投機的な売りが再来するとユーロ売りが加速しやすく、将来のユーロ安を相場を予感させる動きとなっている（円とユーロのネットポジションとスポットレートを参照）
最新のデータは以下の通りです。
最近のIMMポジションを見ていると、7通貨（円、ユーロ、ポンド、スイスフラン、カナダドル、豪ドル、NZドル）のポジションの合計のネットショートは、-359,655コントラクトと、前週の-355,932からマイナス幅が3,723増加（7通貨netポジション参照）。
一方、当日の終値をコントラクトをドルベースで換算すると、為替レートの変化により$41,136,005,105から$40,959,830,473へと減少している（7通貨合計＄換算＄ポジション参照）
トータルネットショートポジション（-359,655）の構成比率から見ると、ユーロ＝61.2％→58.8％、円12.1％→13.4％、豪ドル12.0％→11.7％、カナダドル7.1％→7.6％と変化している（円グラフ2月24日、3月3日の対比と、棒グラフを参照）
円、ユーロ、スイス、ポンド、豪ドル、カナダドルの、10月21日から今現在の、スポットレートと、コントラクトの関係で、気になるのは、円とユーロで、
円は、ショートのコントラクト数は減少しているが、スポットレートは円安水準を維持しており、投機筋が円売りポジションを減少させながらも、実態は円安が続いていることで、投機的な動きが加速すれば円安相場が再来しやすい環境にある。
ユーロは、ユーロ安相場が続いているが、ネットポジションでは逆に減少傾向にあり、投機筋が現在のEURUSD相場の低水準に警戒感を示していると思われる。
円相場と同じ上に、何らかの材料が飛び出し、投機的な売りが再来するとユーロ売りが加速しやすく、将来のユーロ安を相場を予感させる動きとなっている（円とユーロのネットポジションとスポットレートを参照）
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