2015年1月6日（火曜） 昨日5日、海外市場の動き

2015年1月6日（火曜）　昨日5日、海外市場の動き

「ギリシャ政局不安」に、EURUSDは1.20の大台を割り込み、一時1.18台へと下落。
さらに、「弱い独CPI」も加わり、ユーロは全面安。

その影響に、
「原油価格＋株価」は大幅下落し、
「ドル＋金価格＋円」の安全資産は上昇へ。
独CPIは5年ぶりの低水準で「ECBへのQE期待」が強まり、ユーロ売りの材料へ。

原油価格は大幅下落（WTI）＝5年8カ月ぶりに、50ドルを割り込む
米株は大幅下落、DJIA＝300ドル以上下落
欧州株価は大幅下
EURO STOXX50＝3023.14（－116.30－3.70％）
ギリシャ＝789.20（－47.04－5.63％）

≪ギリシャ政局不安≫
1月25日のギリシャ総選挙で、反緊縮路線の野党急進左派連合が勝利する可能性に、「ギリシャ・ユーロ離脱＋ギリシャ・デフォルト」リスク＝「ギリシャ＋欧州株」大幅下落」＝EURUSD1.200を割り込みEUR売り加速。

≪独12月CPI・速報値は予想を下回る≫
EU基準　前月比0.1％（予想0.2％　前回0.0％）
EU基準　前年比0.1％（予想0.2％　前回0.5％）
5年ぶりの低水準にECBの追加緩和（QE）の可能性を意識。

ビル・グロス氏＝FRBの利上げは、ドル高と原油安で難しくなり、2015年に利上げを実施したとしても、終盤になる可能性。先進国の金利はゼロ％付近にとどまる。米国以外お先進国や多くの進行国の成長率見通しは標準以下となると予想。

ジョーダン・スイス中銀総裁＝インフレ率は非常に低く、今年はマイナス見通しでEURCHFでCHF上限は間違いなく重要。

ウィリアムズSF連銀総裁＝米経済は金融緩和策の支援が必要で、利上げを急ぐ理由はどこにもない。FRBの利上げは2015年半ばを想定するが、利上げペースは非常に穏やか。FRB、ECB、BOJの金融政策のかい離は混乱の原因。

2015年1月5日（月曜）アジア・欧州・米国市場序盤の動き

2015年1月5日（月曜）アジア・欧州・米国市場序盤の動き

日経平均株価は小幅下落、EURO STOXX50は－1.58％と大幅下落、

EURUSDは、「1月22日のECB理事会の追加緩和期待」と、「ギリシャ総選挙＝反緊縮路線の野党急伸派の勝利」＝「ギリシャのユーロ離脱」へと可能性の広がりユーロは下落。

週明けのオセアニア市場から心理的な壁となる1.200の大台を割り込み、1.1900割れまで続落。一時1.1970台まで値を戻すもユーロ売りの流れは変わらず。

USDJPYは、日経平均株価の小幅下落や、円クロスの買い戻しに、120.00～60円の狭いレンジで推移していたが、「欧州株＋米株先物」も弱く、120.00円を割り込み119.60円まで下落。

ギリシャのユーロ離脱が復活？
ギリシャ総選挙で、反緊縮路線の野党急進左派連合が勝利する可能性に対して、独シュピーゲル誌は前週末に独政府筋の話として、「ユーロ圏はギリシャの離脱に耐えうる」と発言している。

独政府報道官は「ギリシャを含むすべての加盟国とともにユーロ圏を安定化させることがこれまでの一貫した狙い」と、これを否定。

※英建設業PMIは、予想外に弱く2013年7月以来の低水準。
※ユーロ圏投資家センチメントは、予想外のプラスで

2015年1月5日（月曜） 今日の動き

2015年1月5日（月曜）　今日の動き

連休明けの東京市場、気になるのは「日経平均株価」。

経済指標では、「独CPI・速報値」で7日のユーロ圏CPI・速報値を占う意味で重要。

≪その他「チェック・ポイント」≫
1. 米金利
2. 米株
3. 原油価格（＋ロシア・ルーブル）
4. EURUSD＝1.2000を割り込むか？
5. USDJPY＝121円台超えることができるか？　「119～121円のレンジをぬけだせるか？」
6. GBPUSD＝1.5500を割り込み続落へ
7. AUDUSD＝0.8100を復活できるか？

東京市場が休場の中で、2日に始まった海外市場ではドルが上昇し、GBPUSD1.5500を割り込み下落、ポンド売りがリードするドル買いに、AUDUSDも0.8100を割り込み、USDCADも1.1700を超え上昇しています。

本日の東京市場では、実需筋の動きも始まり、日経平均株価を見ながらの取引となります。　直近ではドル高の流れにも、円ショートの買い戻しに、USDJPYは121円を超えることができず現在に至っていますが、「株高＝円売り」ともなれば、USDJPYは121円を狙う動きが期待できます。「株安＝円買い」共なれば逆に、119円を割り込むことができるのか？　いずれにしても、119～121円のレンジを抜け出すことを確認する必要がありそうです。

直近の米株は下げ止まっているのか、ダウ平均株価は17800をなんとか維持をしているものの、クリスマス明けから3日間連続で下落し、新年2日には17800台を回復しているものの、今日の米国市場の動きを待つ必要もあります。

円相場全体を見るとクロスでの円の買い戻しが続いています。ECBの追加緩和の期待が強く、ギリシャの政局混迷などにより、EURUSDの下落が影響し、EURJPYは145円を割り込み下落しています。今後は144円～145.50円のレンジが予想されますが、EURUSD1.2000割れをトライした値動きがどのように変動するのか？　まず、これが今日の注目材料となっています。

今週の為替相場を考える、経済指標・その他（1月5日～1月9日)

今週の為替相場を考える、経済指標・その他（1月5日～1月9日)


2015年の幕開けです。日本では正月休みの中、1月2日の為替相場はドル高からスタート。

例年も「年末・年始」は市場が想定している方向へ動き、「ドル全面高」を継続し、本邦勢が参加して、この流れが加速したところで、一旦利食いの「ドル売り」へと変化するパターンが多いイメージを持っています。

今年の幕開けは、期待を裏切らず「ドル全面高」に動き、「ユーロ＋ポンド＋カナダドル」は全面安となり、「豪ドル＋NZドル」そこそこ弱く、ドル円は121円の壁に上げ止まっていますが、円ショートのポジション整理を行いながらも、「基本はドル高」に変わりありません。　


≪EURUSD≫
先週は「ポンド売り」がリードする「ドル高」の流れに入り、ユーロドルは、2003年以来始めて200ヵ月SMVを割り込み、1.20のサイコロジカルな水準へと到達しています。

この流れには、1月22日のECB理事会で、追加緩和（QE）の実施を予想したユーロ売りも大きな要因の一つとなっています。

EURUSD相場の過去の教訓では、時間をかけながらのユーロの下落に変わりなく、テクニカルポイントをブレークしたからといっても、相場が歯止めもなく加速し下落することは少なく、戻り売りスタンスは継続していると考えます。

そして、過去何度もボトムとなっているEURUSD1.20の大台を「いつ・どのように」して割り込むのか、今週はこれを注目したいと思います。


≪USDJPY≫
昨年の大納会で日経平均株価が値を下げたことで、円の買い戻しも続いていますが、ドル高の流れに、円買いの調整幅はともかく、調整時間は短くなっています。

昨年の「衆議院選で自公圧勝の流れ＝円安」に変わりなく、方向転換する可能性があるとすれば、円安による弊害が極端にクローズアップされる事ですが、本邦期末要因が意識され始める2月末～3月上旬までは、この定義に当てはまりそうにありません。

仮に円高へ変化するリスクは、円の要因よりドルの要因の可能性が高いと考えられますが、米経済が急速に悪化する状況も考えにくく、「短期的なポジション調整による円高」＋「中長期の円安」は当面続きそうです。


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さて、本格的な2015年がスタートする、今週の経済指標を見てみましょう！

今週のメインイベントは、米国発【FOMC議事録（7日）、雇用統計（9日）】、ユーロ圏【独CPI（5日）、ユーロ圏CPI（7日）】、英国発【BOE金融政策委員会（8日）】、カナダ発【雇用統計（9日）】が挙げられます。

5日（月）
●独CPI【本番は、7日のユーロ圏CPIで、その前哨戦として重要】


6日（火）
◎中国HSBC総合とサービス業PMI
◎ユーロ圏各国の総合とサービス業PMI
◎英総合とサービス業PMI
◎米ISM非製造業景況感指数
◎米製造業受注指数


7日（水）
◎独小売売上高
独雇用統計
●ユーロ圏CPI【12月の速報値で、1月22日のECB理事会へ向けて影響力は強く、ユーロ相場にとって重要なイベントの一つとです】
◎米ADP雇用統計
◎カナダIvey購買部協会指数
●FOMC議事録（12月16～17日分）【FOMCは、ゼロ金利に関する文言の「相当な期間」から、利上げは「辛抱強くなれる」と変更へ。多くは2015年利上げを想定、FOMCはいずれ緩和策を解除に、ドルは全面高となった経緯があり、その議事録に注目が当てられています。】


8日（木）
◎ユーロ圏小売売上高
◎ユーロ圏消費者信頼感、景況感、鉱工業、サービス業、業況判断指数
●BOE金融政策委員会【利上げ開始時期をめぐり、政策委員の間でも意見の相違があり注目されていますが、予想では政策金利と資産買入枠の据え置きが予想されています】
◎中国貿易収支（未定）


9日（金）
◎豪小売売上高
◎中国消費者物価指数
◎スイスCPI
◎カナダ住宅着工件数、住宅建設許可件数
●米雇用統計【失業率は低下、非農業部門の雇用者数は32.1万人と、強過ぎた前回の反動でに24.0万人が予想されていますが、米株の反応を見極めながらドル相場の流れを考えたいと思います】
●カナダ雇用統計【失業率は6.6％の横ばい、雇用ネット変化は1.0万人と前期とほぼ同水準が予想されています】

2015年1月3日（土曜） 昨日2日、海外市場の動き

 2015年1月3日（土曜）　昨日2日、海外市場の動き

2015年、為替相場の年明けは、「ドル高＋円高」でスタート。

⇒　中国・欧州・英国・米国と経済指標は弱く、英経済指標を受けたポンド売りが主導するドル高と、弱いユーロ圏の製造業PMIと、ドラギECB総裁が早期QEを実施する可能性を指摘したことで、金利も低下しEUR売りが加速。EURUSDは1.20の大台を試す動きへ。そして、EURCHFは1.2000を試す動きへ。

⇒　ドル円は、ドル高の流れでも121円の大台を試す勢いも見られず（輸出の売りオーダーなのでしょうか？）、オバマ米大統領が北朝鮮への追加制裁を承認する中、薄商いでストップ・ロスの円買いを次々にトリガー。主要通貨で急速に円高に方向転換、GBPJPY（ポンド売り）がリードし、終わって見ればGBPJPYは高値から約3円近くの下落へ。

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USDJPY＝120.70台→一時119.80台まで急落→120.50円近くで落ち着く。
EURUSD＝1.2000をトライ。

GBPUSD＝1.5500を割り込み→1.5320台まで続落。
AUDUSD＝0.8100を割り込み→0.8070台まで下落。
NZDUSD＝0.7700を割り込み→0.7680台まで下落。
USDCAD＝1.1700を上抜け→1.1780台まで続伸。

EURJPY＝145.20台→一時144.10円台まで急落→144.60台で落ち着く。
GBPJPY＝187.30台→184.40台まで続落。
AUDJPY＝98.00台→97.30台まで続落。
NZDJPY＝93.50台→92.50台まで続落。


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米株は横ばい、17,832.99（ ＋9.92＋0.06％）
原油価格（WTI）は下落、52.61（－0.66－1.24％）
金価格は小幅上昇、1,188.00（＋3.90＋0.33％）
米10年債利回りは小幅低下、2.11％（－0.06マイナス2.71％）
DXYは上昇、91.141（＋0.86＋0.96％）
VIXはは下落、17.79（－1.41－7.34％）

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CNY　12月　国家統計局　非製造業PMI・確報値＝54.1（予想　前回53.9）→　前回を上回る
CNY　12月　国家統計局　製造業PMI・確報値＝50.1（予想50.1　前回50.3」→　2014年で最低水準
FRN　12月　製造業PMI・確報値＝47.5（予想47.9　速報47.9）→　予想・前回を下回る
GER　12月　製造業PMI・確報値＝51.2（予想51.2　速報51.2）
EUR　12月　製造業PMI・確報値＝50.6（予想50.8　速報50.8）→　予想・前回を下回る
GBP　12月　製造業PMI＝52.5（予想53.6　前回53.3←53.5）→　予想・前回を下回る
GBP　11月　住宅ローン承認件数＝59,029件（予想58,500件　前回59,511←59,426件）→　予想を上回るも前回よりは低下
USD　12月　製造業PMI＝53.9（予想54.1　前回54.8）
USD　12月　ISM製造業景気指数＝55.5（予想57.6　前回58.7）→　予想・前回を下回る
USD　11月　建設支出＝－0.3％（予想0.3％　前回1.2←1.1％）→　予想・前回を下回りマイナス

※※※※※※

◎ドラギECB総裁（独紙）＝ECBが物価安定の責務を果たせないリスクが半年前に比べて高まっている。必要であれば今年初めに行動する用意がある→　この発言を受けEUR売りが強まる。
◎独5年債利回り＝一時マイナスに低下し、EUR売りの材料となる。
◎オバマ米大統領＝北朝鮮への追加制裁を承認。
◎メスター・クリーブランド連銀総裁＝FRBは今年上半期中に利上げ開始に踏み切る可能性があり、具体的には6月、7月、9月のFOMCを注目。

2015年1月2日（金曜） アジア・欧州・米国市場序盤の動き

2015年1月2日（金曜）　アジア・欧州・米国市場序盤の動き

年明け初日も、ドル買いの流れは止まらず！

中国・欧州・英国・米国と経済指標は弱く、原油価格＋金価格は低下、米株は上昇へ。

直接的な材料はドルへの資金移動の継続。欧州市場でドル買いのきっかけとなったのは、弱い英経済指標を受けたポンド売りで、GBPUSDの下落が主導するドル高へ。

そして、弱いユーロ圏各国の製造業PMIと、ドラギECB総裁が早期QEを実施する可能性を指摘し、そして、独金利も過去最低へ低下し、ついに5年債利回りはマイナス・ゾーンの世界へ、EUR売りが加速し、心理的な壁となっている1.20の大台を試す動きへ。

※※※※※※

USDJPYは、120.70円台へ続伸。
EURUSDは、1.2000割れを試す動きへ。
GBPUSDは、1.5400割れを試す動きへ。
AUDUSDは、0.8100割れを試す動きへ。
NZDUSDは、0.7700割れを試す動きへ。
USDCADは、1.1700台を試す動きへ。
JPYクロスは円高。

※※※※※※

CNY　12月　国家統計局　非製造業PMI・確報値＝54.1（予想　前回53.9）→　前回を上回る
CNY　12月　国家統計局　製造業PMI・確報値＝50.1（予想50.1　前回50.3」→　2014年で最低水準
FRN　12月　製造業PMI・確報値＝47.5（予想47.9　速報47.9）→　予想・前回を下回る
GER　12月　製造業PMI・確報値＝51.2（予想51.2　速報51.2）
EUR　12月　製造業PMI・確報値＝50.6（予想50.8　速報50.8）→　予想・前回を下回る
GBP　12月　製造業PMI＝52.5（予想53.6　前回53.3←53.5）→　予想・前回を下回る
GBP　11月　住宅ローン承認件数＝59,029件（予想58,500件　前回59,511←59,426件）→　予想を上回るも前回よりは低下
USD　12月　製造業PMI＝53.9（予想54.1　前回54.8）
USD　12月　ISM製造業景気指数＝55.5（予想57.6　前回58.7）→　予想・前回を下回る
USD　11月　建設支出＝－0.3％（予想0.3％　前回1.2←1.1％）→　予想・前回を下回りマイナスへ

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ドラギECB総裁（独紙）＝ECBが物価安定の責務を果たせないリスクが半年前に比べて高まっている。必要であれば今年初めに行動する用意がある→　この発言を受けEUR売りが強まる。

独5年債利回り＝一時マイナスに低下し、EUR売りの材料となる。

2014年12月31日（水曜） 昨日30日、海外市場の動き

2014年12月31日（水曜）　昨日30日、海外市場の動き

欧米市場は、「円全面高＋ドル円の売りがリード」し、ドルは全面安。

今年残すこと僅か二日目、欧州＋米国市場の序盤で下落したドル売りは、ようやく落ち着く。

直接的な要因を考えるに、株安によるポジション調整の動きが、年末の薄商いで動きが大きくなり、円ショートの買い戻しへとつながったと、思われる。

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◎大納会の東京では日経平均株価の下落→　17450.77（－279.07－1.57％）
◎ギリシャ政局の混迷を意識した欧州株安（EURO STOXX50）→3135.95（－49.22－1.55％）
◎米株の下落（DJIA）→17983.07（－55.16－0.31％）　
◎米金利の低下（10年債利回り）→2.19％（－0.01－0.48％）
◎原油価格（WTI）は小幅上昇→　53.64（＋0.03＋0.06％）
◎金価格は上昇→　1198.60（＋16.70＋1.41％）
◎DXYは小幅下落→　89.954（－0.236－0.26％）
◎VIXは上昇→　15.99（＋0.93＋6.18％）

※※※※※※

◎USDJPYは、120円、119円を割り込み、一時118.86円まで下落後、119.60円まで値を戻す。
◎EURUSDは、1.2150～1.2180のレンジ。
◎GBPUSDは、1.5570台まで上昇。
◎AUEDUSDは、0.82台まで上昇。

※※※※※※

◎スペイン12月CPI＝HICP前年比－1.1％、2009年7月以の
低下率。
◎スペイン11月の小売売上高＝前年同月比1.9％、過去1年
間で最大の増加率。
◎英ネーションワイド住宅価格＝前年比7.2％（予想7.2％）
◎米S&Pケースシラー住宅価格＝前年比4.5％（予想4.4％）
◎米CB消費者信頼感指数＝92.6（予想93.9）